Постановка задачи хеджирования

Прежде всего требуется оценить величину, направление и продолжительность действия валютного риска, в частности, сроки и объемы поступлений и платежей в разных валютах. Если используются традиционные методы управления валютными рисками, то их влияние на профиль валютного риска должно быть учтено.

Цель хеджирования должна быть сформулирована как можно более четко и, желательно, в численном выражении, например, импортер может поставить целью сохранение рублевой рентабельности по сделке с учетом стоимости хеджирования в установленном диапазоне, а заемщик в валюте может сформулировать пороговое значение стоимости кредита с учетом хеджирования.

При выборе инструмента и стратегии хеджирования важно учитывать ограничения. Например, если компания заключает длинный форвард, то ему нужно быть готовым к возникновению большой промежуточной переоценки в течение срока форварда и, соответственно, необходимости исполнять маржинальные требования. Если компания может оказаться не в состоянии оперативно привлечь средства для исполнения промежуточных маржинальных требований, то, возможно, покупка опционов может оказаться более подходящим вариантом.

Специалисты КИТ Финанс Брокер проконсультируют по вопросу выбора инструмента в соответствии с профилем деятельности компании, поставленной цели хеджирования и существующими ограничениями. Индикативная оценка стоимости хеджирования и анализ результата в различных сценариях может производиться многократно в соответствии с пожеланиями клиента.