МЕНЮ
официальный партнер
Привилегированные акции Сургутнефтегаза сегодня вышли из зоны консолидации на фоне сохраняющейся девальвации рубля.
Напомним, Сургутнефтегаз ранее опубликовал финансовую отчётность за 2022 год по РСБУ. Выручка компании увеличилась на 23,6% по сравнению с предыдущим годом - до 2,33 трлн руб. Чистая прибыль по итогам 2022 года составила 60,7 млрд руб. по сравнению с предыдущим годом в размере 513,2 млрд руб.
После публикации отчёта, мы установили первый целевой ориентир по «префам» – 40 руб. С того момента, российский рубль ослаб на 10%.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза являются одними из бенефициаров ослабления рубля, поскольку размер дивиденда в значительной степени все еще зависит от курса доллара.
При сохранении текущего курса доллара на уровне 85-95 руб. ожидаемые дивиденды на «префы» составят около 10-12 руб. Таким образом, мы поднимаем целевой ориентир на ближайшее время – до 50 руб. Потенциал роста составляет более 18,5%.
Если в декабре доллар останется в указанном диапазоне, мы ожидаем переоценку привилегированных акций еще выше к 60-70 руб. ближе к решению совета директоров компании.
Подробнее - в материале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Сегодня акции Полюса выросли более чем на 10% на новостях о buyback.
Совет директоров золотодобытчика одобрил программу приобретения 40 802 741 акций – это 29,99% от всех имеющихся акций. Цена выкупа акций составляет 14200 руб. – это 32,56% по отношению к цене закрытия торгов на МосБирже 7 июля 2023 г.
Заявки на продажу акций будут приниматься с 14:00 10 июля до 17:00 9 августа 2023 г. у тех, кто владел акциями до 7 июля 2023 г. включительно. При этом книга заявок может быть закрыта и раньше при условии достижения лимита книги в 29,99%.
Мы считаем нецелесообразным участвовать в данном корпоративном событии. Подробности смотрите в аналитическом материале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Сбер опубликовал финансовые результаты за 5 мес. 2023 г. по РСБУ. банк заработал 589 млрд руб. и в мае 118,1 млрд руб., тем самым сохраняя траекторию прибыльности выше 100 млрд руб. в месяц. При этом нужно отметить, что рост прибыли идёт за счёт качественных показателей. Чистый процентный доход увеличился за январь-май 2023 г. на 89% год к году, чистый комиссионный доход на 30%. Расходы на резервы сократились на 80% и составили всего 38 млрд руб.
Сильные результаты позволили сохранить достаточность капитала на высоком уровне в 13,5%, даже с учетом рекордных дивидендов в размере 565 млрд руб., выплаченных в 2023 г.
В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем целевой ориентир 270 руб. по обыкновенным акциям Сбера.
Update: 11 июля раскроет финансовые результаты за 6 мес. 2023 г. по РСБУ. На фоне публикации отчёта, акции Сбера могут быть на этой неделе лучше рынка.
Более того, Герман Греф заявил, что в этом году чистая прибыль банка будет аномально высокой из-за низкой стоимости риска по сравнению с избыточными резервами, сформированными в прошлом году.
Также, стало известно, что Сбер продал австрийскую дочку Sberbank Europe AG. Прибыль будет отражена в финансовой отчетности за июнь 2023 г.
На фоне вышеперечисленного, мы подтверждаем свое мнение – «Покупать обыкновенные акции Сбера с целевым ориентиром 300 руб.»
Полная версия материала.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Лукойл в числе лидеров роста прошлой недели. Котировки обгоняют рынок на фоне сохраняющейся девальвации российского рубля и положительного новостного фона.
Ирак активировал контракт с Лукойлом по проекту Эриду. Соглашение подразумевает, что первоначально в течение двух или трех лет начнется добыча 25 тыс. баррелей в сутки, а затем производство нефти постепенно увеличится до 250 тыс. баррелей в сутки
На этой неделе ожидаем продолжения роста котировок на фоне выхода цен на нефть из боковика. Ближайший целевой ориентир по акциям Лукойл – 5700 руб.
Полная версия материала.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Совкомфлот – одна из наших ТОП идей на ближайшие 6-9 месяцев с потенциалом роста >30%.
1) Чистая прибыль компании за 1кв.2023 года составила $321 млн – это очень сильный результат. Достигнут он благодаря рыночной конъюнктуре ставок фрахта. Поставки сжиженного газа по долгосрочным контрактам, в том числе в «недружественные» страны, сильно не пострадали. После введения санкций на нефть, российским компаниям удалось перенаправить поставки в Индию и Китай.
2) Прогноз прибыли на 2023 год сильный, т.к. ставки фрахта все еще остаются высокими. Также компания сократила долг в 2022 году на 40%, что снизит финансовые расходы и улучшит показатели прибыли. По нашим расчетам, прибыль за 2023 год может составить более $760 млн.
3) Дивиденды. Совкомфлот, исходя из дивидендной политики, направляет на выплату 50% от чистой прибыли по МСФО. Вместе с публикацией отчета за 1кв.23, компания еще раз подтвердила приверженность дивполитике.
Дивиденд за 1кв.23 уже получается 4,3 рубля. По итогам года ждем дивиденд не менее 12 рублей. Что на сегодня дает хорошую форвардную дивдоходность 13,3%.
Если успеть купить акцию до завершения торгов 03.07.23, то еще можно получить дивиденд за 2022 год в размере 4,3 рубля! Что также увеличивает потенциальную доходность идеи.
На фоне вышеперечисленного, мы ожидаем роста котировок Совкомфлота до 120 руб.
Полная версия материала.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Группа Позитив попала под санкции ЕС из-за наличия лицензии ФСБ. Директор по связям с инвесторами Positive Technologies сообщил: «Лицензия ФСБ – обязательное условие для ведения операционной деятельности в сфере кибербезопасности в России. Она есть у нас и у всех компаний нашей отрасли. В ЕС у компании нет бизнеса, мы ведём его в России и с теми странами, которые не имеют отношения к ЕС».
Более того, международные интересы не связаны со странами ЕС и сосредоточены в первую очередь на регионах, готовых работать с организациями из Российской Федерации, в частности — на рынках Латинской Америки, Ближнего Востока, Северной Африки и Юго-Восточной Азии, также Индии, ЮАР, Китая.
Также, в пресс-службе подчеркнули, что все санкционные риски были отыграны несколько лет назад, когда перестроили бизнес и выработали новую стратегию, позволившую выйти на биржу, ежегодно наращивать объемы бизнеса и выпускать новые технологические решения, увеличивать число клиентов и формировать планы международной экспансии.
В связи с вышеперечисленным, санкции не повлияют на бизнес. Считаем целесообразно откупать акции Группы Позитив на коррекции, желательно в районе 1750 руб.
Полная версия материала.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Сегодня акции Самолёта открылись гэпом вверх более чем на 4% на заявлениях компании: "Сделка по приобретению девелопером Самолет 100% ГК МИЦ, одного из крупнейших застройщиков Московского региона, не повлияет на планы компании в отношении дивидендов и на реализацию программы обратного выкупа акций".
Затем котировки продолжили рост и дошли до нашего целевого ориентира - 3260 руб. Закрываем инвестиционную идею! Текущая доходность составила +9,5% за 22 дня.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Магнит раскрыл финансовые результаты за 2022 г. и I кв. 2023 г. по МСФО. Выручка компании за последний квартал увеличилась на 9% по сравнению с I кв. 2022 г. и составила 596,8 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 41,3% – до 15,4 млрд руб. На 31 марта 2023 г. чистый долг уменьшился на 17% год к году – до 566 млрд руб. Долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/EBITDA оценивается в 0,7х.
Выручка компании увеличились на фоне роста сопоставимых продаж на 6,1%. Средний чек увеличился на 4,4%, роста LFL трафика составил 1,6%. При этом, основной рост показателей пришёлся на магазины Магнита, сопоставимые продажи Дикси прибавили всего 0,6% за счёт роста цен на товары, трафик сократился на 3,3%.
Также, Магнит получил в I кв. 2023 г. прибыль по курсовым разницам в размере 2,8 млрд руб. по сравнению с убытком 5 млрд руб. в I кв. 2022 г. Таким образом, рост показателей связан в основном с высокой инфляцией, оптимизацией расходов и курсовыми разницами.
Вместе с отчётом, компания объявила тендерное предложение о приобретении у нерезидентов до 10% акций Магнита по цене 2 215 руб., с дисконтом к рынку в 50%. Напомним, основным акционером Магнита с долей 29,23% является Marathon Group, а 66,65% акций было в свободном обращении. Среди держателей последних 27,9% приходилось на инвесторов из Северной Америки, 21,5% — из Великобритании, 15,5% — из ЕС, а 16,1% — приходилось на инвесторов из других стран, кроме России.
Таким образом, общая сумма около 22,5 млрд руб. Более того, купив акции с дисконтом, Магнит может получить бумажную прибыль в размере около 24 млрд руб. Оставшуюся часть денежных средств, Магнит может направить на дивиденды. В связи с этим, ожидаем роста котировок до 5600 руб.
Полная версия материала.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Сургутнефтегаз опубликовал финансовую отчётность за 2022 г. по РСБУ. Выручка компании увеличилась на 23,6% по сравнению с предыдущим годом – до 2,33 трлн руб. Чистая прибыль по итогам 2022 г. составила 60,7 млрд руб. по сравнению с предыдущим годом в размере 513,2 млрд руб.
Падение прибыли ожидаемо, это связано с курсовыми разницами, расходами на валютно-обменные операции и обесцениваем активов. Таким образом, стоимость ликвидных денежных средств Сургутнефтегаза на конец 2022 г. составила 4,29 трлн руб.
В связи с этим, можно сделать вывод, что Сургутнефтегаз сохранил свою «миллиардную кубышку». Поэтому на фоне девальвации рубля, считаем целесообразным покупать привилегированные акции в ожидании положительной переоценки многомиллиардных депозитов. Ближайший целевой ориентир – 40 руб.
При сохранении текущего курса доллара на уровне 85 руб. ожидаемые дивиденды на «префы» составят около 9-10 руб. Таким образом, мы поднимаем целевой ориентир – до 50 руб.
Полная версия материала, о повышении ориентира - в материале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Сегодня приняли решение зафиксировать прибыль в акциях Башнефть-п по 1595,5 руб. и закрыть спекулятивную идею с целью 1600 руб. на фоне снижения цен на нефть. Доходность идеи: +7,11% за 10 дней.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Санкт-Петербург: +7 (812) 611 00 00
Москва: +7 (495) 401 52 13
191119, ул. Марата, 69-71, БЦ «Ренессанс Плаза», блок Б, 7 этаж
Телефон: +7 (812) 611 0000
Режим работы: с 09:00 до 19:00 по рабочим дням
Из любой точки России звонок бесплатный
8 800 101-00-55
107078, ул. Маши Порываевой, д. 34, ДЦ «Домников» Блок 1, 12 этаж
Телефон: +7 (495) 401 52 13
Режим работы: с 09:00 до 19:00 по рабочим дням. Для посещения офиса необходима предварительная запись по эл.почте order@brokerkf.ru