• Фондовый рынок РФ

  По итогам недели индекс МoсБиржи вырос на 1,8% до уровня 3456 пунктов, преодолев отметку в 3400 пунктов.
  Лидерами недели стали: ЭН+ГРУП ао +13,7%, РУСАЛ ао +11,3%, Полюс +10%, Селигдар +5,4%, НЛМК ао +4,5%.
  Аутсайдерами недели стали: OZON -4,3%, Мечел-ап -3,8%, Мечел-ао -2,4%, Самолет ао -2,3%, Русагро -2%.
•  ─МФК «Займер» провел IPO по нижней границе ценового диапазона - 235 рублей за акцию. Оценка компании составила 23,5 млрд рублей. Компания привлекла 3,5 млрд рублей. Доля акций в свободном обращении (free-float) составила около 15%. В первые минуты торгов акции компании снижались почти на 3%.
  ─Совет директоров компании Henderson рекомендовал акционерам дивиденды за первый квартал 2024 года в размере 30 рублей на акцию. Дивидендная отсечка - 3 июня.
  ─Новатэк представил операционные результаты за 1 квартал 2024 года. Добыча углеводородов увеличилась на 2,7% г/г до 167,4 млн БНЭ. Переработка на двух заводах снизилась: на Пуровском ЗПК на 2,8%, в Усть-Луге резко упали — на 23%.
  ─МТС Банк объявил о планах провести IPO на Мосбирже. Банк планирует разместится в формате cash–in. Ожидается, что доля акций в свободном обращении (free-float) может составит до 15%. Оценка банка может находится в диапазоне от 60 до 80 млрд рублей, что составляет от 0,78х до 1,05х по P/BV. Банк привлечет с рынка в таком случае до 10–11 млрд рублей, которые направит на развитие.
  ─НЛМК объявил дивиденды за 2023 год. Совет директоров компании рекомендовал выплатить 25,43 рублей на одну акцию в качестве дивидендов за 2023 год. Окончательное решение по выплатам будет принято на общем собрании акционеров 14 мая. Дата закрытия реестра - 27 мая 2024. После объявления дивидендов акции компании выросли до 2–х летнего максимума 229 рублей.
  ─Успешно состоялся первый проект АЛРОСА и Альфа-банка по выпуску цифровых финансовых активов (ЦФА), привязанных к продажам бриллиантов инвестиционного класса. 100% ЦФА выкуплены инвесторами до официального срока завершения эмиссии.
• Ключевые события эмитентов и резюме по отчетности компаний (АФК Система и др.) - в полной версии обзора. 
• Подробнее
• 
  

• По итогам недели индекс МoсБиржи вырос на 1,9% до уровня 3395 пунктов. В моменте индекс преодолевал отметку в 3400 пунктов.
• Лидерами недели стали: GLTR-гдр  +14,3%, РУСАЛ ао  +11,8%, Полюс +10,8%, ЭН+ГРУП ао +9,4%, Селигдар  +9%.
• Аутсайдерами недели стали: Х5 -9,5%, Ростел -ао -4,1%, СевСт-ао  -3%, ПИК ао  -2,5%, Новатэк -2,1%.
• На прошедшей неделе Норникель объявил о завершении процесса дробления своих акций. 8 апреля — дата возобновления торгов акциями компании.
• В рамках IPO на Московской бирже МФК «Займер» объявила ценовой диапазон. Он будет составлять от 235 рублей до 270 рублей за акцию, что соответствует капитализации компании в диапазоне от 23,5 млрд рублей до 27 млрд рублей. Сбор заявок завершится 11 апреля 2024, торги стартуют 12 апреля.
• ЦБ РФ и ФАС разрешили Совкомбанку приобрести ХКФ банка. Напомним, в середине февраля Совкомбанк объявил о своих намерениях приобрести ХКФ банк. Сделку планируется закрыт‌‌‌‌​​‌​‌‌​‍‌‌‌‌​​‌‌​​‌‍‌‌‌‌​​‌‌‌‌​‍‌‌‌‌​​​​‌‌‌‍‌‌‌‌‌​​​‌​‌‍‌‌‌‌‌​​​‌​‌‍‌‌‌‌​​‌​‌‌​‍‌‌‌‌​​‌‌​​‌‍‌‌‌‌​​‌‌‌‌​‍‌‌‌‌​​​​‌‌‌‍‌‌‌‌‌​‌​​‌​‍‌‌‌‌​​​‌‌​​‍‌‌‌‌​​​‌​‌‌‍‌‌‌‌​​‌‌​‌​‍‌‌‌‌​​​‌‌‌‌‍‌‌‌‌​​‌‌‌‌​‍‌‌‌‌​​‌​​​‌‍‌‌‌‌​​‌​​​​‍‌‌‌‌​​​‌​​‌‍‌‌‌‌​​‌‌‌‌​ь до конца 2024 года.
• Согласно данным Reuters, из-за санкций НОВАТЭК может сократить масштабы своего проекта Арктик-СПГ 2. Издание сообщает, что компания намеревается запустить только две производственные линии, а третью перенести на строительство нового СПГ-завода в Мурманске.
• Возобновление программы байбэка акций было одобрено советом директоров Роснефти. Максимальный объём выкупа не превысит 102,6 млрд рублей. Программа продлится до 31 декабря 2026 года.

• Ключевые события эмитентов и резюме по отчетности компаний (Софтлайн, Мать и дитя, Астра) - в полной версии обзора. 
  

Индекс МосБиржи вырос по итогам недели на 1,8%. Во второй половине недели покупки на рынке усилились, в первую очередь в нефтяном секторе и ритейле.

• Лидерами недели стали: Аэрофлот +14,1%, Система +13,3%, Ростел -ао +9,9%, OZON +9,2%.
  Аутсайдерами недели стали: Новатэк -2,3%, Сегежа -2,1%, МКБ -1,3%, Мечел ап -0,7%
  
• На прошедшей неделе вышла новость о том, что АЛРОСА и Минфин заключили соглашение о выкупе алмазов в 2024 году. 
  
• 25 марта совет директоров АФК "Система" утвердил новую дивидендную политику компании на период 2024 - 2026 гг. Установлен размер дивиденда на 2024 год - не менее 0,52 рубля на акцию.
  
• Появились новости о том, что Дом.PФ может выйти на IPO в 2025 году. 
  
• Глава МТС Банка Илья Филатов в интервью РБК подтвердил подготовку к размещению акций на Мосбирже.
  
• “Европлан” привлек 13,1 млрд рублей в ходе IPO.
  
• X5 Retail Group N.V. получила уведомление Минпромторга о приостановке прав на российскую «дочку». Это следующий шаг на пути переезда компании в юрисдикцию РФ.
  
• Ключевые события эмитентов и резюме по отчетности компаний (Магнит, Сургутнефтегаз, НЛМК) - в полной версии обзора. 
  

• Индекс МосБиржи упал по итогам недели на 0,82%. После завершения основных торгов пришли новости об теракте в московском «Крокус Сити Холле». На этом фоне индекс МосБиржи на вечерней сессии ускорил снижение, теряя в моменте почти 1,7%.
• Лидерами недели стали: Yandex +7,2%, Х5  +6,2%, iПозитив  +5,6%, OZON  +5,5%, НЛМК  +4%
• Аутсайдерами недели стали: Мечел ап  -6,4%, Роснефть  -4,8%, Совкомфлот  -4,6%, Россети  -4,5%, Сегежа  -4,4%.
  
• В начале недели произошел старт торгов акций «ТКС Холдинг» после переезда.
• «Европлан» объявил диапазон цен на IPO, который состоится 29 марта, от 835 рублей до 875 рублей за акцию.
• Совет директоров компании ЛУКОЙЛ рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 498 рублей на акцию, это дает дивидендную доходность в 6,7%. 
  

• Индекс МосБиржи упал по итогам недели на 0,24%. Во второй половине недели продажи прошли по всему рынку, в первую очередь корректировался нефтяной сектор после выхода отчетов Лукойла, Татнефти, Газпромнефти.
• Лидерами недели стали: Система +5,1%, Мечел ао +4,2%, iПозитив +2,4%, GLTR-гдр +2,2%.
• Аутсайдерами недели стали: РусГидро -3,6%, ВК -3,5%, Юнипро -3,2%, Татнфт 3ао -3%, ПИК ао -2,6%.
• Представитель ММК на прошлой неделе сообщил о том, что в компании активно обсуждается возврат к выплате дивидендов и этот вопрос может быть решен уже в апреле. 
  

• Индекс МосБиржи вырос по итогам недели на 1,52%, преодолев уровень 3300 пунктов. Сбербанк преодолел отметку 300 рублей, а Лукойл протестировал 2-х летние максимумы, достигнув отметки 7560 рублей.
• Лидерами недели стали: Селигдар  +8,2%, Yandex  +6,1%, Полюс +6%, iПозитив  +4,9%, МосБиржа  +4,6%.
• Аутсайдерами недели стали: GLTR-гдр  -4,9%, МКБ -1,9%, Самолет -1,7%, Юнипро  -1,4%, Polymetal -1,4%.
  

В феврале 2024 года компания представила операционные результаты за 4 квартал и весь 2023 год:

• Консолидированная выручка за 2024 год выросла на 14,5% до 615,52 млрд рулей;

• Главным фактором роста стало увеличение торговых площадей на 30% в результате приобретения сети “Монетка”, а также увеличение сопоставимых продаж на 13,3%;
  

• На конец 2023 года количество магазинов сети достигло 2819, включая 261 гипермаркет, 246 супермаркетов и 2312 магазинов у дома;
• За 9М2023 года наблюдалось снижение валовой маржи на 52 б. п. до уровня 20,4%. Падение валовой маржи в сочетании с ростом расходов на SG&A привело к сокращению EBITDA на 31,7% и снижению маржинальности по EBITDA до 4% с 6% в 2022 году.

• Компания является крупнейшим оператором гипермаркетов, которые занимают ключевую долю в бизнесе компании, но стагнируют по многим показателям;
• В последние годы Лента активно развивает сеть более мелких форматов, в том числе за счёт сделок M&A;
• В мае 2021 года была приобретена сеть супермаркетов “Билла Россия”, в феврале 2022 года была закрыта сделка по покупке онлайн-ритейлера “Утконос”, в октябре 2023 года приобретена торговая сеть “Монетка”

• Индекс МосБиржи вырос по итогам недели на 3,95%.
• Лидерами недели стали: Х5 +10,1%, Yandex +8,7%, Ростел-ао +7,8%, OZON +6,7%, НЛМК +6,1%.
• Аутсайдерами недели стали: QIWI -20,8%, Мечел ап - 10,6%. 
• 29 февраля состоялось послание Президента РФ федеральному собранию. В котором были обозначены цели по развитию российского фондового рынка. Капитализация фондового рынка к 2030 году должна удвоиться и составить 66% ВВП, а также поручено ускорить запуск особого режима IPO для высокотехнологичных российских компаний в приоритетных отраслях.
  

• Индекс МосБиржи в начале недели преодолевал отметку 3200 пунктов, причем рост прошел по всему рынку. Это связано с уходом страхов относительно санкций для НКЦ в новом 13-ом пакете.
• В минусе - акции компаний, попавших в новый пакет санкций США:  ЮГК минус 3,61%, Мечел – ап минус 3,49% и Совкомфлот минус 1,22%.
• TCS Group завершила редомициляцию с Кипра в Россию. Новая головная структура группы МКПАО “ТКС Холдинг” 26 февраля зарегистрировалась на острове Русский. Мосбиржа сообщила, что free-float обыкновенных акций МКПАО “ТКС Холдинг” равен 58%.

В конце 2023 года EMC завершила редомициляцию с Кипра в СAP на острове Октябрьский в РФ. С 1 февраля возобновились торги на Мосбирже акциями МКПАО ЮМГ, торговый код – GEMC, ISIN – RU000A107JE2. 

Важное

• Высокое влияние геополитического фактора для компании. Так как она покупает зарубежное оборудование и материалы, могут возникать дополнительные риски в поставках: как за счет курсовых разниц, так и из-за нарушения текущих цепочек поставок.

• Продажа контрольного пакета. Крупнейший акционер ЕМС И. Шилов и другие акционеры продали контрольный пакет компании команде менеджмента — ЕМС. Подробности сделки не известны, в частности важный момент, использовался ли долг при покупке пакета у акционеров. Так как в случае его привлечения, это может привести к росту долговой нагрузки компании и/или изменению дальнейшей дивидендной политики компании.