8 800 700-00-55
Новости  





Ваш город?



						Офисы
			

		
СТАТЬ КЛИЕНТОМ
EN
МЕНЮ
Личный кабинет
Для клиентов по переводу от другого брокера
официальный партнер
  • Демо-доступ к терминалу QUIK
    Почувствуй себя трейдером!
    Получить доступ
  • Статьи о финансах
    Узнайте о возможностях инвестирования в различные инструменты
    Перейти в раздел

Актуальная аналитика

Команда аналитиков инвестиционной компании КИТ Финанс Брокер предлагает вашему вниманию актуальный и профессиональный взгляд на текущую ситуацию на российском и международном рынках.
Обзоры ценных бумаг

Торговые идеи


Фундаментальные знания и опыт позволяют нашим экспертам проводить глубокий и комплексный анализ любых эмитентов и отраслей экономики, а также прогнозировать наиболее вероятные сценарии развития событий в будущем.

Еженедельный дайджест - самые важные и интересные события предстоящей финансовой недели.

Торгуйте и зарабатывайте вместе с нами!

Недельный обзор

Это взгляд аналитиков КИТ Финанс Брокер на важнейшие события, оказавшие влияние на мировые финансовые рынки, а также актуальные торговые рекомендации и прогнозы на предстоящую неделю.

Обзор рынка

Подписаться

"Расконвертация рынка". Недельный обзор

15 Августа 2022

На прошлой неделе российский рынок акций показал положительную динамику на фоне отсутствия доступа дружественных нерезидентов к отечественному фондовому рынку. В результате индекс Московской биржи за неделю вырос на 4,53% – 2147,33 пунктов. Дополнительную поддержку рынку оказали цены на нефть, которые за неделю выросли более чем на 3,5%, а также сильные финансовые отчёты по некоторым компаниям.


На фоне роста цен на нефть в лидерах роста были акции нефтегазовых компаний. Сильнее всех в ожидании дивидендов выросли акции Татнефти.
Стало известно, что 15 августа 2022 г. состоится заседание совета директоров Татнефти, на котором будет рассмотрен вопрос по дивидендам за I пол. 2022 г. По нашим оценкам, дивиденды могут составить 32,7 руб. на каждый тип акций. Потенциальная дивидендная доходность привилегированных акций составляет 8,86% при текущей ключевой ставке ЦБ РФ 8%. Подробнее смотрите в нашем обзоре.
ФосАгро опубликовала финансовые результаты за 6 мес. 2022 г. по РСБУ. Выручка компании увеличилась в 8,66 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 114,8 млрд руб. на фоне повышенного спроса и роста цен на удобрения. Чистая прибыль ФосАгро выросла в 10,5 раз – до 115,5 млрд руб.


Полная версия обзора доступна по ссылке
Поделиться

Распродажи отменяются? Недельный обзор

8 Августа 2022

 На прошлой неделе российский фондовый рынок охватили распродажи. Индекс Московской биржи за неделю упал на 7,21% - до 2054,3 пунктов на фоне ожиданий допуска резидентов из «дружественных» стран с 8 августа 2022 г. Кроме этого, биржа планирует допустить к торгам клиентов-нерезидентов из стран, которые не входят в перечень «недружественных», а также нерезидентов, у которых конечные бенефициары - российские юридические или физические лица.

В пятницу после закрытия торгов появилась информация о том, что дружественные нерезиденты получат доступ только на срочный рынок. Московской бирже требуются донастройка биржевых систем в связи с подписанием указала президентом РФ, который до конца года запрещает недружественным инвесторам сделки с акциями ряда банков и энергетических компаний. 
Дата предоставления доступа на фондовый рынок будет сообщена позже. На фоне этого, российский фондовый рынок продемонстрировал отскок широким фронтом. 
Тем не менее, драйверов для роста российских акций нет. Медвежий тренд сохраняется. Дополнительное давление на отечественный фондовый рынок оказывают цены на нефть, которые за неделю упали более чем на 10% из-за возможной рецессии в США и торговых войн между Вашингтоном и Пекином из-за Тайваня.

Полная версия обзора доступна по ссылке
Поделиться

Недельный обзор от 01.08.2022

1 Августа 2022

 На прошлой неделе вышли предварительные данные по ВВП США. Согласно опубликованным данным, во II кв. 2022 г. наблюдается снижение ВВП на 0,9% годовых. В предыдущем квартале снижение ВВП составило 1,6% годовых. Технически – отрицательные значения по ВВП два квартала подряд считаются рецессией.


Несмотря на это, власти США отказываются официально признавать рецессию, ссылаясь на сильный рынок труда. Ожидают официальные данные по ВВП, которые будут опубликованы 25 августа 2022 г.
Между тем, инфляция в США более чем в 4 раза превышает целевой показатель ФРС в 2%. Чтобы «погасить» инфляцию, регулятор ужесточает денежно-кредитную политику.
В прошлую среду в очередной раз Федрезерв повысил процентную ставку на 75 базисных пунктов – до 2,25-2,5% годовых.
Глава ФРС Джером Пауэлл сообщил, что регулятор планирует достичь умеренно ограничительного уровня к концу этого года. Это означает от 3% до 3,5%. Кроме этого, он заявил о готовности ФРС ускорить темпы повышения процентной ставки в случае необходимости и перейти к умеренно-сдерживающему курсу денежно-кредитной политики.


Полная версия обзора доступна по ссылке
Поделиться

Недельный обзор от 25.07.2022

25 Июля 2022

В пятницу, 22 июля, состоялось заседание ЦБ РФ, на котором регулятор неожиданно для всего рынка принял решение о снижении ключевой ставки сразу на 150 б.п. – до 8%. Такое решение связано с тем, что темпы прироста потребительских цен остаются низкими, способствуя дальнейшему замедлению годовой инфляции.


Внешние условия для российской экономики остаются сложными и по-прежнему значительно ограничивают экономическую деятельность. Поэтому Банк России стимулирует экономику за счёт снижения процентных ставок.
Российский фондовый рынок в пятницу отреагировал ростом на снижение ключевой ставки. Тем не менее, индекс Московской биржи по итогам недели закрылся в минусе, снизившись на 0,61% – до 2096,75 пунктов.
В лидерах снижения были акции СПБ Биржи. Котировки за неделю упали на 15%. На этот раз к падению акций привело предложение Банком России запретить продажу иностранных акций для неквалифицированных инвесторов согласно новой концепции совершенствования защиты розничных инвесторов.


Полная версия обзора доступна по ссылке
Поделиться

Недельный обзор от 18.07.2022

18 Июля 2022

 На прошлой неделе вышли очередные рекордные данные по инфляции в США. Индекс потребительских цен в июне ускорил темпы роста с 8,6% до 9,1% – это выше ожиданий аналитиков. В результате чего, инфляция достигла максимальных значений за последние 40 лет.

На публикацию более высокой инфляции, чем ожидалось, участники рынка отреагировали негативно. Инвесторы опасаются ужесточения денежно-кредитной политики. В частности, ожидают более агрессивное повышение процентных ставок ФРС.

По нашему мнению, не стоит ждать изменения ДКП Федрезерва. Мы полагаем, что в июне был лояльный пик инфляции. По итогам июля инфляция может снизиться на фоне падения цен на сырьевые активы. Например, цены на бензин в США уже в среднем по стране снизились до $4,53 за галлон, что на 48 центов ниже рекордного уровня середины июня.

Полная версия обзора доступна по ссылке
Поделиться

Недельный обзор от 11.07.2022

11 Июля 2022

На прошлой неделе не обошлось без сюрпризов, очередная отмена дивидендов, на этот раз от ТГК-1.

Акционеры компании, в лице Газпром энергохолдинга приняли решение отменить дивиденды за 2021 г. в размере 0,001125376 руб. на акцию. 99,86% голосов проголосовало против дивидендов.

Тем временем, акционеры ОГК-2 и Мосэнерго утвердили дивиденды за 2021 г.
По нашему мнению, дивиденды не утвердили в связи с тем, что 29,99% акций ТГК-1 принадлежит финской компании Фортум.
На отсутствие дивидендов акции отреагировали падением более чем на 14%, но затем бумаги отыграли часть потерь. Видимо, участники рынка надеются на выплату дивидендов после выкупа доли у Фортум.
В лидерах снижения были акции Норильского никеля, которые упали почти на 4% после заявлений главы компании Владимира Потанина о возможном слиянии Норильского никеля и Русала.
Мы считаем, что экономического смысла в этом объединении нет. Скорее всего, объединение Русала и Норильского никеля – это решение конфликта между акционерами после окончания акционерного соглашения, которое истекает в конце года.


Полная версия обзора доступна по ссылке
Поделиться

Недельный обзор от 04.07.2022

4 Июля 2022

На прошлой неделе главным событием стала отмена дивидендов Газпрома. 30 июня 2022 г. акционеры газового гиганта приняли решение не выплачивать ранее рекомендованные дивиденды в размере 52,53 руб. на акцию.


При отмене дивидендов, менеджмент сослался на необходимость денежных средств для реализации инвестиционной программы. Но в этот же день стало известно, что во II чтении Госдума приняла законопроект, позволяющий увеличить НДПИ для Газпрома в 2022 г. на 1,248 трлн руб. – это совпадает с ожидаемыми дивидендами, которые должны били заплатить в размере 1,244 трлн руб.

Таким образом, акционеры и Газпром не получат денежные средства – они уйдут напрямую государству в виде налогов. На фоне этого, акции Газпрома упали более чем на 30%, потянув за собой весь российский фондовый рынок. В результате, индекс Московской биржи упал за прошлую неделю почти на 7,73% – до 2206,61 пункта. 

В отличие от Газпрома, акционеры Роснефти утвердили дивиденды за II пол. 2021 г. в размере 23,63 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 6,33%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 11 июля 2022 г. Приверженность дивидендной политике является хорошим сигналом для инвесторов, тем не мене акции снижаются после роста в пятницу вместе с рынком.

Полная версия обзора доступна по ссылке
Поделиться

Недельный обзор от 27.06.2022

27 Июня 2022

На прошлой неделе российский рынок акций показывал смешанную динамику, тем не менее закрылся на положительной территории. Индекс Московской биржи за неделю вырос на 1,6% – до 2391,5 пунктов на фоне роста акций Сбера, НОВАТЭКа и Яндекса более чем на 10%.


Тем временем, акции Газпрома за неделю упали более чем на 6%. Такая динамика обусловлена ребалансировкой фондов перед окончанием первого полугодия. С начала июня вес Газпрома в индексе МосБиржи сократился с 21,63% до 14,94%. В тоже время, вес Сбера увеличился с 9,41% до 13,36%.

Кроме этого, на акции Газпрома негативно повлияли новости о введении временной надбавки к НДПИ на добываемый газ в России за период с сентября по ноябрь 2022 г. Об этом сообщил Интерфакс, ссылаясь на документ Минфина РФ.

В результате увеличения налоговой нагрузки, Газпром может лишиться в 2022 г. 416 млрд руб. Таким образом, налог на добычу полезных ископаемых снизит дивиденд за 2022 г., примерно на 8 руб.



Полная версия обзора доступна по ссылке
Поделиться

Недельный обзор от 20.06.2022

20 Июня 2022
На прошлой неделе в центре внимания было заседание ФРС, где регулятор повысил процентные ставки сразу на 75 базисных пункта – до 1,5-1,75%.
Такой рост ставки наблюдается впервые с 1994 г., этот шаг объясняется сохранением повышенной инфляции в США. После выхода рекордных данных по инфляции в размере 8,6% в преддверии заседания, решение ФРС было ожидаемо.

Главное по итогам заседания ФРС, нужно понять, что денежно-кредитная политика ужесточается! Глава Федрезерва заявил об ускоренном повышении процентных ставок в США. К концу года она составит 3,5% годовых. Также Джером Пауэлл добавил, что на следующем заседании наиболее вероятными будет повышение на 50-75 базисных пунктов.

На фоне роста инфляции в США и повышения процентных ставок, американские индексы демонстрируют падение. С исторических максимумов индекс S&P500 упал на 24%. Таким образом, американский фондовый рынок официально перешёл в медвежью фазу.


Полная версия обзора доступна по ссылке

Недельный обзор от 06.06.2022

6 Июня 2022
На прошлой неделе российский фондовый рынок показал отрицательную динамику на фоне новых санкций со стороны запада в отношении России. Индекс Московской биржи упал на 4,14% – 2308,03 пункта.
  • Главным событием стало включение в санкционный список ЕС Национального расчётного депозитария, который входит в состав Группы Московской биржи. Таким образом, у Euroclear появились официальные причины для блокировки цепочки НРД-Euroclear.
  • Сам НРД признал чрезвычайной ситуацию при ведении депозитарной и банковской деятельности, в связи с включением в санкционный список Евросоюза. При осуществлении банковской деятельности приостанавливается проведение операций в евро.
  • Напомним, ранее 30 мая 2022 г. ЦБ РФ ограничил торги иностранными бумагами в связи приостановлением обслуживания счета НРД со стороны Euroclear. В результате чего, часть иностранных ценных бумаг, торгуемых на СПб бирже оказались заблокированы.
  • В 6-ом пакете антироссийских санкций ЕС введён запрет на импорт сырой нефти и некоторых нефтепродуктов из страны. Отмечается, что поэтапный отказ от сырой нефти займет около 6 месяцев, а от нефтепродуктов — до 8 месяцев. При этом, ограничения эмбарго не коснётся трубопроводных поставок. На фоне этого акции российских нефтегазовых компаний показывают отрицательную динамку.
  • По нашим оценкам, меньше всего от нефтяного эмбарго пострадает Татнефть, которая экспортирует около 90% своей нефти по трубопроводу «Дружба». В связи с этим, мы рекомендуем включать в состав портфеля акции Татнефти, поставки сырья не пострадают, а рост цен на нефть приведёт к сверхприбыли компании.
  • Также ЕС ввели персональные санкции против 65 физических лиц, среди которых оказался основатель Яндекса Аркадий Волож. В результате чего, Волож покинул все руководящие посты в Группе компаний Яндекса. На данную новость акции Яндекса отреагировали падением на 15%. Тем не менее, на Яндекс и его дочерние компании не были введены западные санкции.


Полная версия обзора доступна по ссылке


НА ЭТОМ ВЕБ-САЙТЕ ИСПОЛЬЗУЮТСЯ ФАЙЛЫ COOKIE. ПРОДОЛЖАЯ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ЭТОТ ВЕБ-САЙТ, ВЫ СОГЛАШАЕТЕСЬ НА ОБРАБОТКУ ВАШИХ ФАЙЛОВ COOKIE. ПОДРОБНЕЕ.