На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

В США в четверг выходной. День благодарения
Финансовые результаты Совкомфлот за III кв. 2023 г. по МСФО

Рынок облигаций

Облигационный рынок продолжил рост на фоне укрепления рубля. При этом большинство участников рынка на фоне ускорения годовой инфляции ожидают ключевую ставку 16% на следующем заседании Банка России. 

Другие события и размещения на облигационном рынке. 

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели -1,8% до 88,35 руб. Рубль продолжил укрепляться и проторговывается уже ниже отметки в 90 за доллар.

Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках

НЕФТЬ марки Brent с начала недели -0,25% до $80,75 за баррель.

Предстоящее заседание ОПЕК+, назначенное на 26 ноября, перенесли. На этом нефть провалилась на 4%. Рынок воспринял это как намек на потенциальный развал соглашения ОПЕК+. Но чуть позже перенос заседания на 30 ноября пояснили разногласием внутри ОПЕК из-за африканских стран, а не топ-производителей. И цена на нефть отскочила обратно на 4%.

Мировые рынки

Индекс S&P 500 с начала недели +1,0% до 4557 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

В США в четверг выходной. День благодарения
Финансовые результаты Совкомфлот за III кв. 2023 г. по МСФО

Рынок облигаций

Облигационный рынок на неделе перешёл к снижению на фоне данных об инфляции. С 8 по 13 ноября инфляция составила 0,23%, годовая ускорилась почти до 7,3%.

Другие события и размещения на облигационном рынке. 

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю -2,5% до 90,0 руб. Рубль продолжил укрепляться после небольшой стабилизации около уровня 92. На неделе успел сходить аж до 88,5! Основной причиной такого движения могла стать статистика по сальдо счета текущих операций (СТО).

Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках

НЕФТЬ марки Brent прошлую неделю -1,3% до $80,5 за баррель.  

Мировые рынки

Индекс S&P 500 прошлую неделю +2,2% до 4514 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Инфляция в США и еврозоне
Ежемесячный отчет ОПЕК
Заседание Еврогруппы

Рынок облигаций

Облигационный рынок на неделе перешёл к снижению на фоне данных об инфляции. С 8 по 13 ноября инфляция составила 0,23%, годовая ускорилась почти до 7,3%. 

Другие события и размещения на облигационном рынке. 

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели -3% до 89,45 руб. Рубль продолжает укрепляться после небольшой стабилизации около уровня 92. Основная причина такого движения могла стать статистика по сальдо счета текущих операций (СТО).

Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках

НЕФТЬ марки Brent с начала недели -1,5% до $80,5 за баррель. 

Мировые рынки

Индекс S&P 500 с начала недели +2% до 4503 пунктов.

Средний рост прибыли отчитавшихся компаний из S&P 500 составил +4,1%. Это существенно выше ожиданий рынка. Сезон отчетностей в США прошел отлично, это первый за год квартал с положительной динамикой прибыли г/г.

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Инфляция в США и еврозоне
Ежемесячный отчет ОПЕК
Заседание Еврогруппы

Рынок облигаций

Облигационный рынок продолжает отскакивать, участники рынка считают, что пик ставок пройден, рубль укрепляется, поэтому начинают фиксировать доходность.

Другие события и размещения на облигационном рынке. 

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю -0,15% до 92,3 руб. Курс валюты походе нашел свое новое равновесие возле отметки 92 рубля. 

Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках

НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю -4,1% до $81,6 за баррель. 

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за прошлую неделю +1,3% до 4415 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Заседание Еврогруппы
Инфляция в России и Китае
Доклад Банка России о денежно-кредитной политике

Рынок облигаций

Облигационный рынок продолжает отскакивать, участники рынка считают, что пик ставок пройден, рубль укрепляется, поэтому начинают фиксировать доходность.

Другие события и размещения на облигационном рынке. 

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели -0,44% до 92,0 руб.

Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках

НЕФТЬ марки Brent с начала недели -6,4% до $79,7 за баррель.

Цены на нефть после пары недель торгов на уровнях возле $90 сползли под $80. Рынок перестал закладывать в цену геополитическую премию на фоне того, что нет распространения конфликта за пределы сектора Газа.

Мировые рынки

Индекс S&P 500 с начала недели +0,6% до 4383 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Заседание ФРС
Данные по рынку труда в США
Финансовые результаты Сбера за III кв. 2023 г. по МСФО

Рынок облигаций

Облигационный рынок на этой неделе незначительно отскакивает. прошлой неделе показал отрицательную динамику. Индекс гособлигаций прибавил 0,19%.

Другие события и размещения на облигационном рынке. 

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели -1,3% до 92,8 руб.

По словам Президента, укреплению рубля способствовало увеличение предложения валюты со стороны экспортеров.
Российские власти запретили западным компаниям, которые продают свои активы в России, выводить полученную прибыль в $ и €, введя де-факто дополнительный валютный контроль — The Financial Times
Несмотря на определенное укрепление рубля, он остается довольно волатильным, может "бегать" по 2 рубля в течение пары часов одной торговой сессии.
Мы ждем стабилизацию курса в диапазоне 90 – 100 на ближайшие 3 – 6 месяцев. Считаем покупку валюты ближе к нижней границе данного диапазона хорошей торговой идеей в долгосрок.

НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю -3,8% до $85,4 за баррель.

Существенных новостей не было, актив остается волатильным на фоне геополитических событий. 

   

Мировые рынки

Индекс S&P 500 с начала недели -2,9% до 4238 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Заседание ФРС
Данные по рынку труда в США
Финансовые результаты Сбера за III кв. 2023 г. по МСФО

Рынок облигаций

Облигационный рынок на прошлой неделе показал отрицательную динамику. В пятницу индекс гособлигаций после повышения ключевой ставки упал на 0,62%.

Банк России неожиданно для многих повысил ключевую ставку сразу на 200 б.п. – до 15% годовых на фоне ускоряющейся инфляции.

Более того, регулятор допускает повышение ключевой ставки на 100 б.п. – до 16% на декабрьском заседании, так как дал прогноз средней ставки до конца года на уровне 15,0-15,2%.

ЦБ РФ заявил, что будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели. 

Другие события и размещения на облигационном рынке. 

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю -1,25% до 94,1 руб.

Подробнее о курсе рубля

НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю -3,8% до $89 за баррель.

По информации NYT Израиль отказался от вторжения в Газу в пользу ограниченных операций. Напряженность в этом регионе продолжает поддерживать цены на нефть около $90 за баррель. В случае дальнейшего обострения – рост цен на нефть может быть выше $100 за баррель.

   

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за прошлую неделю -2,5% до 4117 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Саммит лидеров ЕС;
Заседание ЕЦБ и ЦБ РФ;
Данные по ВВП в США за III кв. 2023 г.

Рынок облигаций

Облигационный рынок слегка стабилизировался, но данные по инфляции не оставляют для Банка России вариантов, как повысить ключевую ставку. Годовая инфляция в России с 10 по 16 октября ускорилась до 6,4% с 6,3% неделей ранее.

Текущие темпы с сезонной коррекцией остаются устойчиво выше целей ЦБ РФ. Цены на бензин и дизель действительно снижаются, рубль на прошлой неделе смог укрепить, но этого недостаточно. В связи с этим, мы ожидаем повышение ключевой ставки на 100 б.п. - до 14%.

Минфин РФ разместил ОФЗ-ПK выпуска 29025 с датой погашения 12 августа 2037 г. на 40,731 млрд руб. при спросе в 159,224 млрд руб.

Цена отсечения составила 96,15% от номинала, средневзвешенная цена – 96,1935% от номинала.

Другие события и размещения на облигационном рынке. 

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели -2,2% до 93,3 руб.

Укреплению рубля способствует увеличение предложения валюты со стороны экспортеров как в рамках требований продажи валютной выручки (президент России подписал соответствующий указ), так и подготовки к крупнейшим в этом году налоговым выплатам (выплата налогов должна быть произведена до 28 числа этого месяца). 
Также ожидаемое повышение ключевой ставки ЦБ РФ может привести к небольшому укреплению рубля. 

Мы ждем стабилизацию курса в диапазоне 90 – 100 на ближайшие 3 – 6 месяцев. Считаем покупку валюты ближе к нижней границе данного диапазона хорошей торговой идеей в долгосрок.

Подробнее о курсе рубля

НЕФТЬ марки Brent с начала недели -3,6% до $89 за баррель.  

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за прошлую неделю -0,9% до 4187 пунктов.

Сезон отчётности США стартовал сильно в банковском секторе, но далее результаты показали слабость. Данные BBG указывают на то, что акции компаний из S&P 500 реагируют на отчёты хуже всего за последние 4 года. Так, при отчёте ниже ожиданий акции падают в среднем на 3,7%. А при отчёте выше ожиданий - тоже падают, но на 0,6%.

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Саммит лидеров ЕС;
Заседание ЕЦБ и ЦБ РФ;
Данные по ВВП в США за III кв. 2023 г.

Рынок облигаций

Облигационный рынок слегка стабилизировался, но данные по инфляции не оставляют для Банка России вариантов, как повысить ключевую ставку. Годовая инфляция в России с 10 по 16 октября ускорилась до 6,4% с 6,3% неделей ранее. Текущие темпы с сезонной коррекцией остаются устойчиво выше целей ЦБ РФ. Цены на бензин и дизель действительно снижаются, рубль на прошлой неделе смог укрепить, но этого недостаточно. В связи с этим, мы ожидаем повышение ключевой ставки на 100 б.п. - до 14%.

Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26238 с датой погашения 15 мая 2041 г. на 9,275 млрд руб. при спросе в 20,559 млрд руб.

Цена отсечения составила 64,4% от номинала, доходность по цене отсечения – 12,36% годовых. Средневзвешенная цена – 64,4828% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 12,34% годовых.

Другие события и размещения на облигационном рынке. 

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю -2% до 95,3 руб.

Для стабилизации валютного курса устанавливается обязательная продажа валютной выручки экспортеров. Президент России подписал соответствующий указ. Возможно мы увидели первый эффект от данной меры.
Основное укрепление рубля пошло после новости, о том, что экспортеры РФ должны обеспечить исполнение требований об обязательной продаже части валютной выручки, в том числе иностранными "дочками" .

Подробнее о курсе рубля

НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю +1,5% до $92,3 за баррель. Иран призывает к нефтяному эмбарго против Израиля, но видимо ОПЕК+ пока не поддержал эту идею.

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за прошлую неделю -2,4% до 4224 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Рынок облигаций

Облигационный рынок слегка стабилизировался, но данные по инфляции не оставляют для ЦБ вариантов. По данным Росстата, с 10 по 16 октября ИПЦ вырос на 0.15% vs 0.24% и 0.21% в предыдущие 2 недели. С начала октября выходит уже +0,45% (в сентябре было +0,87%), это соответствует 6,38% в годовом выражении. Цены на бензин и дизель действительно снижаются, но этого недостаточно. Текущие темпы роста инфляции высокие и прилично выше целей ЦБ.
Минфин щупает рынок, разметили ОФЗ 26243 всего то на 2,07 млрд по ставке 12,3%. 

Другие события и размещения на облигационном рынке. 

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели +0,15% до 97,40 руб. ЦБ объявит о подходах к возобновлению бюджетного правила в декабре. Напомним, что оно пока приостановлено до конца года, но объём необходимых покупок для Минфина копится. Это все будущий спрос на валюту.

Подробнее о курсе рубля

НЕФТЬ марки Brent с начала недели +0% до $90,9 за баррель. 

Мировые рынки

Индекс S&P 500 с начала недели -0,3% до 4315 пунктов.

Текущие рыночные ожидания относительно ставки ФРС предполагают начало снижения с июня 2024 года и сокращение до 4,25% к октябрю 2025 года.
В США начался сезон отчетов за 3кв. 2023 года и пока он идет хорошо. Традиционно банки отчитываются первыми, отчеты сильные, несмотря на рост доходностей госбондов, рост числа банкротств в бизнесе и продолжающиеся оттоки депозитов.

Полная версия обзора доступна по ссылке