Главное

• Объем торгов российскими акциями в прошлый четверг превысил 90 млрд. руб. Это пятый результат за последние пять лет.

• С нашей точки зрения высока вероятность отскока российского фондового рынка в ближайшие 2-3 недели. Рекомендуем к покупке привилегированные акции Мечела и Татнефти.

• Среда – последний день, когда торгуются с дивидендами ГМК, Магнит, Ленэнерго и Газпром нефть.

• MSCI может включить в базу расчета индекса MSCI Emerging markets акции компаний материкового Китая. Это спровоцирует огромные приток капитала на этот рынок. Отыграть потенциальную возможность можно через покупку акций ETF фонда Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China. Решения от MSCI ждем на этой неделе.

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: ГМК, Магнит, Ленэнерго и Газпром нефть, Россети, VEON, Энел Россия. 

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Уровень поддержки 1850 пунктов по индексу ММВБ на прошлой неделе устоял, хотя был дважды протестирован.
• Возвращаемся к покупкам привилегированных акций Татнефти: компания опубликовала сильный финансовый отчет за I кв. 2017 г. Коррекция акций позволяет купить их по приемлемой цене незадолго до дивидендной отсечки.
• Пятница – последний день, когда торгуются с дивидендами Интер РАО, ОГК-2, ЛСР, ТМК.
• Тинькофф разместил вечные евробонды под 9,25% годовых. Спрос превысил предложение более чем в 2,5 раза. Рекомендуем спекулятивные покупки.
• На этой неделе состоятся заседания ФРС (ожидаем повышения ставки на 0,25 п.п.) и ЦБ РФ (ожидаем понижения процентной ставки на 0,25 п.п.).
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: АФК Система, Мечел, Татнефть, Сбербанк, Русгидро, Тинькофф, VEON, Еврохим.

• Российский рынок акций на минимумах за год. Технически если уровень 1850 пунктов не устоит – это откроет путь в коридор 1600-1700 пунктов по индексу ММВБ.
• Рекомендуем фиксировать прибыль по привилегированным акциям Татнефти: на прошлой неделе бумаги достигли обозначенного нами целевого уровня 300 руб.
• Замещать позиции в портфелях российских акций рекомендуем привилегированными акциями Мечела.
• На этой неделе ожидаются размещения еврооблигаций: VEON (бывш. Vimpelcom) и вечные суборды TCS Group.
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Татнефть, АФК Система, Лукойл, Мечел, Газпром, Совкомфлот, JBS SA, PDVSA, TCS Group, Детский мир, НКХП, Россети, Трансконтейнер, Транснефть, ФСК ЕЭС, Башнефть, VEON, Интер РАО.

Актуальная тема последнего времени – политический кризис в Бразилии. Отыграть снижение цены бразильских активов можно через покупку еврооблигаций.

Предлагаем вашему вниманию обзор бразильского рынка евробондов и описание эмитентов.

• Саммит ОПЕК в Вене договорился продлить «нефтяной пакт». На ценах это решение не отразится.
• Обращаем внимание на акции ФСК ЕЭС (ожидаем рекомендацию Совета директоров по дивидендам) и Башнефти АП (ищем точку входа на перспективу – до конца года).
• Рекомендуем фиксировать полученную прибыль в акциях Ленэнерго АП.
• ГТЛК разместила 7-летние евробонды под 5,125% годовых. Считаем целесообразным воспользоваться успехом размещения и зафиксировать спекулятивную прибыль в еврооблигации GTLK 2021. Заместить бумагу в портфеле целесообразно еврооблигацией Evraz 2021.
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Башнефть, Акрон, Аэрофлот, Банк Возрождение, КАМАЗ, Ленэнерго, Мегафон, МРСК Северо-Запада, Русгидро, Россети, АЛРОСА, МТС, ОГК-2, ГТЛК, Evraz.

• Российские индексы не получили поддержки за счет повышения дивидендных выплат Газпромом. Вместо этого испытали давление, связанное с развитием политических игр в США.

• Волатильность на рынках акций будет сохраняться. Это негативно как для индекса ММВБ, так и для фондовых индексов развитых стран.

• Бразильский политический кризис предоставляет возможность покупки под высокую доходность бразильских евробондов. Следим за развитием ситуации и ищем точки для входа в позиции.

• На текущей неделе состоится весенний саммит ОПЕК. Основная интрига – будут ли пересмотрены параметры «нефтяной сделки».

• Готовится новый выпуск долларовых евробондов ГТЛК. Бумаги интересны для спекулятивных покупок.

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Petrobras, Centrais Eletricas Brasileiras, Mafrig Global Foods, JBS SA, Газпром, МГТС, МОЭСК, МРСК Урала, МРСК Центра, Ростелеком, Сургутнефтегаз, ТГК-1, Фосагро, Юнипро, Русгидро, Аэрофлот, ВТБ, Мосэнерго, Московская биржа, Уралкалий, ГТЛК. 

• Американский рынок позитивно реагирует на корпоративную отчётность, но испытывает давление от политических рисков. Основные фондовые индексы США находятся в 1% от своих исторических максимумов.
• В Европе реализовался один из факторов риска текущего года – выборы во Франции. «Черных лебедей» в этот раз не прилетело, рынок позитив отыграл, но для дальнейшего роста нужны новые драйверы.
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Сургутнефтегаз, Юнипро, ММК, Башнефть, ИнтерРао, Rusalplc, Яндекс, Сбербанк, Московская Биржа, КАМАЗ.

• Американские и европейские рынки на новых исторических максимумах. Российский рынок на прошлой неделе отстал из-за иска к АФК Система. 
• Покупать акции АФК Система целесообразно только в спекулятивных целях. Мы отзываем рейтинги и целевые цены ввиду слишком высокой доли неопределенности в будущем. 
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: АФК Система, Лукойл, НЛМК, Etalon, ЛСР, Мостотрест, Мосэнерго, ОГК-2, Энел Россия, Газпром, Сургутнефтегаз, Юнипро, Детский мир, Ленэнерго, М.Видео. 

• Дмитрий Медведев подписал поручение по 50%-ным дивидендам госкомпаний. Ждем сюрпризов от Газпрома.
• ЦБ РФ снизил процентную ставку на 50 б.п. Ожидаем роста цен рублевых облигаций и снижения ставок доходности по депозитам.
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: АЛРОСА, ГМК Норильский никель, Лукойл, Магнит, ММК, НЛМК, Роснефть, Татнефть, ТМК, Новатэк, Газпром, X5 Retail Group, М.Видео, Металлоинвест, Русал, Фосагро, МКБ, ПМХ, АвтоВАЗ, Детский мир, Дикси, Русгидро, Сургутнефтегаз, ФСК ЕЭС, Энел Россия, Яндекс.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• На текущей неделе определится размер дивидендов по акциям Роснефти, Иркутскэнерго и Лукойла. 
• Рекомендуем покупки акций Газпрома, Сбербанка АО, Московской биржи и АК АЛРОСА. 
• Ожидаем снижения процентной ставки на заседании ЦБ РФ в пятницу. 
• На заседаниях Банка Японии и ЕЦБ в четверг не ожидаем изменений денежно-кредитной политики. 
• Рубль внутри недели может обновить максимумы к доллару, к концу недели вернуться выше 56 руб. за доллар. 
• Нефть до 25 мая вероятнее всего не покинет коридора $50-55 за барр. 
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Роснефть, Иркутскэнерго, Лукойл, Газпром, Сбербанк, Московская биржа, НМТП, Русагро, Дорогобуж, Северсталь, Газпром нефть, Русгидро, ФСК, МОЭСК, Polymetal, X5 Retail Group, Лента, Магнит, Юнипро, Фосагро, МКБ, Группа Кокс.