В последний торговый день мая российский рынок закрылся в минусе, ММВБ потерял 2,92% и упал до 1609 пунктов (+14,8% с начала года), а индекс РТС снизился на 2,23% до 969 пунктов (+22,65% с начала года), продемонстрировав резкое падение за полчаса до закрытия торгов. Говорят, что «Большая семерка» может обсудить новый пакет санкций против России на предстоящем саммите 7-8 июня. В целом, основной рублевый индекс в течение мая торговался в «боковике» возле уровня 1650 пунктов, потеряв за прошлый месяц 4,69%. Сегодня ожидаем, что летний сезон индекс ММВБ откроет коррекцией к пятничному падению в пределах одного процента до 1625 пунктов.

В пятницу акции «Сбербанка» были в лидерах роста, «обычка» удержалась в нулях на 73,5 рублях, а «префы» прибавили 1,49% до 48,25 рублей. Драйверами роста стали новости с годового общего собрания акционеров банка, где состоялось переизбрание Германа Грефа на пост президента и председателя правления. На текущих уровнях «префы» «Сбербанка» выглядят наиболее привлекательно как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Кстати, по текущим ценам, «Сбербанк» оценивается дешевле «ВТБ», который за май прибавил 27,18%. Поэтому есть смысл покупать акции «Сбербанка» против акций «ВТБ». 

Из лидеров роста также отметим акции «Мечела» с результатом плюс 3,33% до 65,25 рублей. В ходе пресс-конференции, после собрания акционеров «Сбербанка», Герман Греф подробно прокомментировал ситуацию по «Мечелу». Отметим основные моменты. Во-первых, если «Мечел» не предложит приемлемых условий реструктуризации долга или не выкупит его, то «Сбербанк» будет банкротить компанию. При этом Греф заявляет, что сама компания не пострадает, но планируется смена собственника с целью повышения эффективности управления компанией. Во-вторых, предложение «Мечела» подразумевает рассрочку долга на 10 лет и без уплаты процентов, что неприемлемо для «Сбербанка». Комментарии довольно жесткие, ждать роста акций «Мечела» в ближайшие дни не стоит.

В пятницу американский доллар укрепился к рублю на 0,55% до 52,31 рубля, европейская валюта осталась практически без изменений, потеряв за день 0,07% до 57,51 рубля. За май доллар укрепился к российскому рублю на 1,2%, евро, наоборот, потерял 0,72%. Сегодня ожидаем околонулевую динамику рубля, с тенденцией к ослаблению по отношению к основным валютным парам. Укрепление российской валюты лишает российских промышленных производителей преимуществ, полученных от девальвации, отмечается в опубликованном Министерством экономического развития докладе «Тенденции развития промышленного комплекса».

Нефть марки Brent за прошлый торговый день подросла на 3,56% до $64,85 за баррель, на фоне выхода слабой статистики США. ВВП США за 1 квартал 2015 года сократился на 0,7% кв/кв, но реакция на американских площадках была незначительная, вышедшие данные подтвердили ожидания рынка. В целом, за прошлый месяц нефть потеряла в стоимости около 3%. Среди факторов, оказывающих влияние на изменение котировок «черного золота», отметим постепенно увеличивающееся предложение нефти на мировом рынке со стороны ОПЕК, а также снижение запасов нефти и открытие автомобильного сезона в США. По нашим прогнозам, сегодня нефть будет торговаться возле $65,00 за баррель. Предполагаем, что такая тенденция сохранится до конца недели. Рынок будет находиться в ожидании события недели - заседания ОПЕК, поэтому активность на рынке будет пониженной. Еще одним знаковым событием этой недели, которое окажет давление на мировые финансовые рынки, является очередной платеж по государственному долгу Грецией, назначенный опять же на 5 июня. Вероятность, что Греция погасит данный транш, небольшая, что, в свою очередь, поднимает вопрос о возможном дефолте страны.

В пятницу Минфин заявил о готовности увеличить максимальную сумму вложений в индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), на данный момент составляющую 400 тыс. рублей, и сократить срок с 3 лет до 1 года, в течение которого нельзя выводить средства со счета. Также Минфин отметил, что ИИС - это главная надежда развития финансового рынка.

Из корпоративных событий выделим ГОСА «Иркутскэнерго» и банка «Возрождение». Сегодня также будут опубликованы данные Индексов деловой активности PMI основными странами еврозоны (Великобритания, Германия, Франция), США и Китая.