Вторник, премаркет: Рынки смотрят вниз

Комментирует Анна Устинова, аналитик КИТ Финанс Брокер:

На утро вторника сложился резко негативный внешний фон. Азиатские площадки торгуются на отрицательной территории.  Нефть марки Brent торгуется на уровне $47,36 за баррель, WTI – $44,44 за баррель. На глобальных рынках среди инвесторов с понедельника преобладают «медвежьи» настроения, наблюдается рост индекса волатильности VIX. Сегодня ждем открытия российского фондового рынка в «красной» зоне.

Вчерашние торги на российском фондовом рынке закончились падением основных индикаторов. Индекс ММВБ опустился на 1,14% до отметки 1616,36 пунктов, РТС потерял 1,63% и составил 775,73 пункта. Дополнительным поводом на российском рынке пессимизма на рынках выступает обсуждение НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых). Вчера премьер-министр РФ Дмитрий Медведев отклонил предложение Минфина повысить НДПИ для нефтяных компаний. Однако, напряжение остается. Минэкономики и Минфину по-прежнему требуется найти дополнительные источники дохода в бюджет 2016 года. В качестве альтернативы рассматривается изменение налогообложения газовой отрасли, экспортной пошлины на нефть, привлечение прибыли от ЦБ. Напомним, что ранее Минфин предложил использовать в формуле расчета НДПИ на нефть не актуальный курс доллара, а среднее значение этого показателя по итогам 2014 года (38 рублей), скорректированное на инфляцию 2015 года. Но нефтяные компании выступили против данного нововведения, ссылаясь на негативные последствия: снижение добычи нефти, сокращения инвестиций на развитие и массовые увольнения сотрудников. Акции компаний из нефтегазового сектора на вчерашних торгах подешевели примерно на 2%, исключением стали акции Лукойла, которые незначительно выросли на 0,08%. Лучше рынка показали динамику акции Уралкалия (+5,3%), Полюс Золота (+4,9%) и Фармстандарта (+4,2%). Лидерами падения стали акции Ростелекома (-5,58%), НЛМК (-4,62%) и Алроса (-4,3%).

Если оценивать интерес иностранных инвесторов к российскому рынку, то последние тенденции (снижение нефтяных котировок, антироссийские санкции и отсутствие перспектив российской экономики) вынуждают иностранных инвесторов сокращать лимиты по российским бумагам. Некоторые инвестиционные компании, ранее принадлежавшие иностранцам, теперь сменили владельцев на российских. Кроме того, множество иностранных фондов закрыли свои представительства в России. Таким образом, отток капитала выглядит вполне закономерным и продолжается уже 17 недель подряд. Еще одной негативной тенденцией является угроза изменения правил уплаты НДПИ, что усилило волну распродаж в последнюю неделю. Таким образом сформировался привлекательный фон для краткосрочных инвестиций - ситуация «низкой базы», когда все негативные факторы уже учтены в ценах. Пока нет признаков возврата инвесторов на долгую перспективу. Мы ждем возврата интереса инвесторов на российский рынок после стабилизации геополитической ситуации и появления растущего тренда в нефтяных котировках. Это вопрос месяцев, а не недель.

Несмотря на негативные настроения, российский рубль держится стабильно. Курс доллара США вчера достиг отметки 66,08 рублей (-0,85%), курс евро – 74,24 рубля (1,08%). Рубль держится в узком диапазоне и продолжает следовать за нефтяными котировками.

Американский рынок акций вчера продемонстрировал сильное снижение. Основные индикаторы рынка снизились более чем на 2%. Так, S&P500 потерял 2,57%, DJIA – 1,92%, Nasdaq снизился более чем на 3%. Опубликованные вчера макроэкономические данные носят смешанный характер, но основным негативом для рынка выступает отрицательная динамика на внешних рынках. Замедление роста экономики Китая и снижение цен на основные активы рынка «commodities» толкают американский рынок вниз.  О «медвежьих» настроениях сигнализируют акции сырьевого брокера Glencore, которые падают в течение текущего года на фоне растущего долга компании, достигшего $30 млрд. Вчера акции компании подешевели на 30%. Если долг компаний получит статус «junk» («мусорный»), или компания объявит дефолт, то это окажет негативное влияние на рынки капиталов.

Из корпоративных событий сегодня отметим заседание совета директоров «Транснефти», «Ленэнерго» и «Газпром нефти».