МЕНЮ
официальный партнер
Команда аналитиков КИТ Финанс Брокер предлагает актуальный и профессиональный взгляд на текущую ситуацию на российском и международном рынках.
Обзоры ценных бумаг
Торговые идеи
Фундаментальные знания и опыт позволяют нашим экспертам проводить глубокий и комплексный анализ любых эмитентов и отраслей экономики, а также прогнозировать наиболее вероятные сценарии развития событий в будущем.
Еженедельный дайджест - самые важные и интересные события предстоящей финансовой недели.
Торгуйте и зарабатывайте вместе с нами!
Это взгляд аналитиков КИТ Финанс Брокер на важнейшие события, оказавшие влияние на мировые финансовые рынки, а также актуальные торговые рекомендации и прогнозы на предстоящую неделю.
Индекс МосБиржи с начала недели +0,2% (с начала года +46,2%). Несмотря на высокую нефть и курс рубля, риски со стороны повышения ставки ЦБ РФ продолжают давить на рынок. Акции испытали сильнейшее снижение в рамках текущего года. И вернулись в диапазон 3000-3200 по индексу Мосбиржи.
В случае повышения ставки более чем на 100 б.п., рынок с большой вероятностью продолжит корректироваться и рискует провалиться под 3000 пунктов. Если повышения ставки не будет или оно окажется незначительным – это может усилить спрос на рисковые активы в краткосрочной перспективе. Следует дождаться решения ЦБ РФ и смотреть за доходностями ОФЗ в качестве подсказки
Облигационный рынок на этой неделе отскакивает после слов Германа Грефа и Андрея Костина о сохранении ключевой ставки ЦБ РФ на уровне 12% в эту пятницу. Индекс гособлигаций с начала недели отскакивает на 1%.
Также, после заявлений глав крупнейших банков, рубль снова перешёл к ослаблению. Валютная пара USD/RUB отскочила от 92,5 руб. почти до 97 руб.
Мы считаем, что Банк России поднимет ключевую ставку на 100 б.п. на фоне сохраняющейся девальвации рубля и все больше растущих инфляционных рисков.
Сейчас инфляция в России складывается ближе к верхней границе диапазона прогноза на текущий год в 5% - 6,5%, но скорее всего мы увидим значения выше.
Так как девальвация ещё не проявилась в полной мере. Грубо говоря, мы находимся на запасах по более низкому курсу доллара. Уже на 11 сентября годовая инфляция ускорилась почти до 5,5%.
Другие события на облигационном рынке.
Валютная пара USD/RUB с начала недели -1,6% до 96,2 руб.
С 14 по 22 сентября ЦБ продаст равномерно валюты на 150 млрд рублей. Т.е. вместо 2,3 млрд будут продавать по 21,4 млрд ежедневно.
Существенно заметного отката рубля от 100 пока нет, видимо ЦБ придется повышать ключевую ставку на завтрашнем заседании на 100 б.п. На текущей неделе было много высказываний со стороны ЦБ и со стороны топов крупных банков. Проблема роста инфляции все ярче проявляется.
Минэкономразвития повысило прогноз по инфляции в России в 2023 году до 7,5% - это выше текущего потолка от ЦБ в 6,5%, который, видимо, завтра будет пересмотрен.
Минэкономразвития также заложило в новый макропрогноз по курсу доллара в диапазоне 85,2 рубля в 2023 году. В 2024 году он ожидается на. уровне 90,1 рубля
НЕФТЬ марки Brent с начала недели +2,0% до $92,2 за баррель.
Министр энергетики РФ Шульгинов, поднял прогноз по добыче нефти в России с 515 млн тонн до 527 млн тонн в 2023 году.
Bloomberg предупредил о крупнейшем дефиците нефти на мировом рынке с 2007г. Мировому рынку нефти в 4кв. грозит дефицит поставок примерно на 3,3 млн баррелей в сутки, следует из сентябрьского отчета ОПЕК.
Наши ожидания на 2Пг лежали в диапазоне $75-85 по Brent. Если не будет более существенного замедления в Китае, или рецессии в США/ЕС, либо ОПЕК+ не наращивает добычу – тогда с учетом отчета от Bloomberg, нефть рискует пойти на $100 в 4кв. 23 года.
Подробнее о курсе рубля.
Индекс S&P 500 с начала недели +0,2% до 4467пунктов.
Полная версия обзора доступна по ссылке
Индекс МосБиржи за прошлую неделю -2,75% (с начала года +45,6%). Несмотря на высокую нефть и курс рубля, риски со стороны повышения ставки ЦБ РФ отрезвляют рынок. Акции испытали сильнейшее снижение в рамках текущего года. И вернулись в диапазон 3000-3200 по индексу Мосбиржи.
В случае повышения ставки более чем на 100 б.п., рынок с большой вероятностью продолжит корректироваться и рискует провалиться под 3000 пунктов. Если повышения ставки не будет или оно окажется незначительным – это может усилить спрос на рисковые активы в краткосрочной перспективе. Следует дождаться решения ЦБ РФ и смотреть за доходностями ОФЗ в качестве подсказки.
⬆️ Лидеры недели: AGRO-гдр +4,2%, ИнтерРАО +4,1%, Ростел -ао +1,1%, РУСАЛ +0,8%, Татнфт 3ао +0,6%.
⬇️ Аутсайдеры: СевСт-ао -8,1%, НЛМК -7,2%, Магнит -6,8%, ММК -5,9%, Сегежа -5,9%.
Облигационный рынок продолжает показывать отрицательную динамику после заявлений представителей ЦБ РФ о возможном повышении ключевой ставки на заседании в пятницу 15 сентября. Индекс гособлигаций за неделю упал на 2,45%.
Кривая доходностей ОФЗ продолжает становиться более плоской с ростом ожиданий более продолжительного удержания ключевой ставки на высоком уровне.
Сейчас инфляция в России складывается ближе к верхней границе диапазона прогноза на текущий год в 5% - 6,5%, но скорее всего мы увидим значения выше. Так как девальвация ещё не проявилась в полной мере. Грубо говоря, мы находимся на запасах по более низкому курсу доллара.
Поэтому ЦБ необходимо поднять ключевую ставку, чтобы оказать поддержку рублю, снизить экономическую активность, которая, в свою очередь, окажет давление на импортёров.
Мы считаем, что Банк России поднимет ключевую ставку более чем на 100 б.п. на фоне сохраняющейся девальвации рубля. Российская валюта не реагирует на словесные интервенции ЦБ, прошлое повышение ставки и запланированные продажи увеличенным объёмом средства ФНБ для инвестирования. Чуть ранее было приостановлено бюджетное правило до конца текущего года.
Другие события на облигационном рынке.
Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю+1,8% до 97,8 руб.
НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю +1,7% до $90,4 за баррель.
Подробнее о курсе рубля.
Индекс S&P 500 за прошлую неделю- 1,3% до 4457 пунктов.
Полная версия обзора доступна по ссылке
Индекс МосБиржи с начала недели +0,44% (с начала года +50,4%). Рынок закрепляется над недавним диапазоном 3000-3200, объёмы торгов возросли, спрос на акции сохраняется. Можно говорить, что с 4-го раза рынок смог пробиться выше.
Пока нет технических факторов, противоречащих сохранению растущего тренда. Тем более нефть $90, рубль вновь приблизился к 100. Логично прогнозировать попытку продолжения роста!
Но впереди заседание ЦБ 15.09 и сделанные со стороны представителей регулятора заявления носят ястребиный характер. Центробанк пытается удержать рубль ниже 100, хоть и заявляет что нет ограничений по курсу. Также возможно новое повышение КС, которое обнуляет потенциалы роста большинства акций на рынке в терминах будущей дивдоходности. Это может усилить переток денег из акций в облигации.
Облигационный рынок продолжает показывать отрицательную динамику после заявлений представителей ЦБ РФ о возможном повышении ключевой ставки на ближайшем заседании 15 сентября. Индекс гособлигаций за эту неделю снизился на 1,03%.
Кривая доходностей ОФЗ продолжает становиться более плоской с ростом ожиданий более продолжительного удержания ключевой ставки на высоком уровне.
Минфин РФ сохраняет планы по размещению ОФЗ в текущем году - директор долгового департамента.
Другие события на облигационном рынке.
Валютная пара USD/RUB с начала недели +2,1% до 98,1 руб.
Рубль постепенно возвращается ближе к 100. ЦБ нашел новый способ временно удовлетворить спрос. Центробанк временно ускорит проведение операций на валютном рынке в рамках инвестирования средств ФНБ. Поэтому с 14 по 22 сентября продаст равномерно валюты на 150 млрд рублей. Т.е. вместо 2,3 млрд будет продавать по 21,4 млрд ежедневно.
НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю +5,7% до $88,9 за баррель.
Подробнее о курсе рубля.
Индекс S&P 500 с начала недели -1,1% до 4465 пунктов.
Полная версия обзора доступна по ссылке
Индекс МосБиржи с начала недели +2,34% (с начала года +50%). На фоне выхода большого числа отчетов по МСФО за 1Пг, в которых нефтяной сектор показал сильные результаты. Также на фоне роста цен на нефть и слабого рубля, рынок пробует с 4 раза пробить максимум августовского боковика.
Хоть неделя закрыта чуть выше (3231 пункта), но нет присущих пробою импульса и роста объёмов торгов. Возможно их мы увидим на текущей неделе. Шансы на продолжение роста все еще высокие, растущий тренд не ослабевает и игнорирует весь негатив. Если рынок закрепится на текущей неделе над 3225 – ждем попытку продолжения роста!
⬆️ Лидеры: Транснф ап +13,9%, РусГидро +11,0%, AGRO-гдр +10,4%, МосБиржа +8,8%, ФСК-Россети +5,1%.
⬇️ Аутсайдеры: ФосАгро -4,7%, АЛРОСА -3,2%, Сегежа -2,2%, МТС -1,9%, OZON -1,7%.
Облигационный рынок продолжает показывать отрицательную динамику после слов главы ЦБ. Индекс гособлигаций за прошлую неделю снизился на 0,18%.
Другие события на облигационном рынке.
Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю +0,7% до 96,1 руб. Выше 100 рубль в сентябре не ждем, скорее должна быть стабилизация в диапазоне 95-92. Также в сентябре будет заседать ЦБ, возможно ему будет недостаточно текущего отката рубля от ста, и будут приняты новые меры по сдерживанию девальвации.
НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю +5,7% до $88,9 за баррель.
Подробнее о курсе рубля.
Индекс S&P 500 за прошлую неделю +2,5% до 4515 пунктов.
Полная версия обзора доступна по ссылке
Индекс МосБиржи с начала недели +1,75% (с начала года +49,1%). Рынок продолжает консолидироваться в диапазоне 3000-3200, в котором находится с начала августа. На фоне выхода большого числа отчетов по МСФО за 1Пг, в которых нефтяной сектор показал сильные результаты, рынок пытается в 4-й раз преодолеть верхнюю границу текущего диапазона (3225 пунктов если быть точным).
Шансы на пробой хорошие, рубль остается слабым, цены на нефть - высокими, появились дивидендные ориентиры после отчетов по некоторым тяжеловесным бумагам (Лукойл, Сургут и даже Газпром), и они внушительные даже на фоне 12% ключевой ставки. Но все же не забывайте про риски!
Облигационный рынок продолжает снижаться на этой неделе. Индекс гособлигаций снизился на 0,10%.
Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26243 с датой погашения 19 мая 2038 г. на 1,509 млрд руб. при спросе в 3,301 млрд руб.
Цена отсечения составила 90,95% от номинала, доходность по цене отсечения – 11,36% годовых. Средневзвешенная цена – 91,0038% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 11,35% годовых.
Другие события на облигационном рынке.
Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю +0,8% до 95,2 руб. Пока сохраняем прогноз в 85 рублей на конец 2023 года. Возможно пересмотрим его после заседания ЦБ в сентябре. Пока дополнительных продаж со стороны экспортеров не ощущается. Тот же Лукойл накопил на иностранных счетах валюту под выкуп акций у нерезидентов.
НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю +1,2% до $85,1 за баррель.
Новостей по рынку нефти не было. Саудовская Аравия и РФ еще пока не приняли решений по лимитам добычи на октябрь.
Индекс S&P 500 за прошлую неделю +2,5% до 4515 пунктов.
Полная версия обзора доступна по ссылке
ТМК отчиталась о финансовых результатах за I пол. 2023 г. по МСФО. Выручка компании снизилась на 7,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 278,9 млрд руб.
Снижение доходов связано с выделением части активов «ВТЗ» и «ЧТПЗ» по производству труб большого диаметра в форме реорганизации с одновременным присоединением к «ТМК Трубопроводные решения».
Тем не менее, компании удалось увеличить показатель EBITDA на 50,4%. Таким образом, отражая рост операционной эффективности бизнеса, а также эффект от от сделки по приобретению предприятий Группы ЧТПЗ.
Полная версия обзора доступна по ссылке
Индекс МосБиржи с начала недели +1,48% (с начала года +46,6%). Рынок продолжает консолидироваться в диапазоне 3000-3200, в котором находится с начала августа. Ждали на прошлой неделе попытку рынка пробить вниз 3000 пунктов с целью 2800 на фоне постепенного укрепления рубля.
Но под конец недели рубль сдал свои позиции и ушел выше 95 за доллар. Без его укрепления, вряд ли стоит ждать рынок ниже. Ждем на текущей неделе продолжение консолидации рынка в текущем диапазоне 3000-3200. Следим за рублем, и в случае его укрепления в сторону 90, готовимся к коррекции рынка. Верным считаем и утверждение, что если рубль пойдет выше 100, стоит готовится к новым мерам от ЦБ на сентябрьском заседании.
⬆️ Лидеры недели: FIVE-гдр +5,1%, Магнит +4,7%, ЛУКОЙЛ +4,4%, СевСт-ао +4,3%, ММК +4,3%.
⬇️ Аутсайдеры: АЛРОСА -3,5%, Россети -2,9%, TCS-гдр -2,5%, Ростел –ао -2,3%, Роснефть -1,7%.
Облигационный рынок вновь снижается. Индекс гособлигаций снизился на 0,46%.
Другие события на облигационном рынке.
Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю +1,8% до 95,4 руб.
НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю -0,85% до $84,1 за баррель.
Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках.
Индекс S&P 500 за прошлую неделю +0,8% до 4405 пунктов.
Полная версия обзора доступна по ссылке
Индекс МосБиржи с начала недели +1,2% (с начала года +46,1%). Рынок продолжает консолидироваться в диапазоне 3000-3200, в котором находится с начала августа. Ждем попытку пробить вниз 3000 пунктов с целью 2800 на фоне постепенного укрепления рубля к 90 за доллар.
Канада ввела новые санкции против Северстали, РусАтома, Росбанка, банка Ураслисиб и Зенит.
Облигационный рынок снижается вслед за фондовым рынком. Индекс гособлигаций снизился на 0,17%.
После роста ключевой ставки Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26238 на 13,106 млрд руб. с датой погашения 15 мая 2041 г. при спросе в 14,707 млрд руб.
Цена отсечения составила 69,5381% от номинала, доходность по цене отсечения – 11,35% годовых. Средневзвешенная цена – 69,5915% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 11,35% годовых.
А также, ОФЗ-ПД 26241 с датой погашения 17 ноября 2032 г. на 7,363 млрд руб. при спросе в 25,782 млрд руб., говорится в сообщении ведомства.
Цена отсечения составила 91,19% от номинала, доходность по цене отсечения – 11,34% годовых.
Другие события на облигационном рынке.
Валютная пара USD/RUB с начала недели 0,55% до 94,25 руб.
НЕФТЬ марки Brent с начала недели -2,3% до $82,9 за баррель.
Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках.
Индекс S&P 500 с начала недели +1,50% до 4436 пунктов.
Полная версия обзора доступна по ссылке
Индекс МосБиржи за прошлую неделю -1,4% (с начала года +44,4%). Рынок формирует диапазон 3000-3200, в котором провел прошлую неделю. В случае более сильного укрепления рубля (под 90) ждем усиление коррекции с пробоем 3000 пунктов вниз и целью 2800.
Облигационный рынок стремительно снижался после экстренного заседания Банка России по ключевой ставке, но в конце прошлой недели отскочил. В результате, за неделю индекс гособлигаций закрылся в нулях.
Другие события на облигационном рынке.
Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю -5,7% до 93,75 руб.
НЕФТЬ марки Brent с начала недели -2% до $84,8 за баррель.
Индекс S&P 500 за неделю -2,11% до 4369,72 пунктов.
Полная версия обзора доступна по ссылке
Индекс МосБиржи с начала недели -3,3% (с начала года +41,6%). На рынке началась долгожданная коррекция на фоне роста КС ЦБ до 12% и укреплении рубля. Первая цель коррекции ближе к уровню в 3000 пунктов. Далее если движение начнет перерастать в более масштабное, рынок может снизиться до 2800, где будет иметь смыл подбирать акции вновь.
Облигационный рынок продолжает стремительно снижаться после экстренного заседания Банка России по ключевой ставке. За эту неделю индекс гособлигаций снизился ещё на 0,71%.
Банк России во вторник резко поднял ключевую ставку сразу с 8,5% - до 12%. При этом ранее регулятор заявлял об отсутствии рисков для финансовой стабильности из-за падающего рубля.
В результате, после неожиданного внепланового заседания ЦБ, снижение облигационного рынка ускорилось. Доходности по корпоратам достигли 11%. При этом есть вероятность, что регулятор в сентябре снова поднимет ключевую ставку.
Минфин России в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках сообщил о непроведении 16 августа 2023 г. аукционов по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации
Другие события на облигационном рынке.
Валютная пара USD/RUB с начала недели -4,8% до 94,7 руб.
Банк России повысил ставку до 12%. Основная причина повышения — рост цен и инфляционных ожиданий из-за девальвации рубля. Также были обсуждения по вопросу увеличения обязательной конвертации валютной выручки экспортерами.
Принятые меры позволили остановить падение рубля. Эффект от повышения КС ЦБ начнет проявляться только через 2-3 месяца, что должно замедлить кредитование – спрос на импорт – спрос на валюту – и стабилизировать курс.
НЕФТЬ
марки Brent
с начала недели -3,5% до $83,5 за баррель. В Китае рост экономики все хуже, пришлось опять понижать ставку.
Индекс S&P 500 за неделю -1,34% до 4404,32 пунктов.
Полная версия обзора доступна по ссылке
Получить демо-доступ Получить демо-доступЗакажите тестовый торговый терминал QUIK, выставляйте заявки, стройте графики!
Пройти тест инвестора Пройти тест инвестораУзнайте, какая стратегия подходит вам, получите рекомендации по инвестированию!
Вопросы и ответы Вопросы и ответыПосмотрите ответы на часто задаваемые вопросы об услугах, сервисах и технологиях
Скачать дистрибутивы Скачать дистрибутивыДля установки программ QUIK, webQUIK и других. Инструкции по настройке.
Санкт-Петербург: +7 (812) 611 00 00
Москва: +7 (495) 401 52 13
191119, ул. Марата, 69-71, БЦ «Ренессанс Плаза», блок Б, 7 этаж
Телефон: +7 (812) 611 0000
Режим работы: с 09:00 до 19:00 по рабочим дням
Из любой точки России звонок бесплатный
8 800 101-00-55
107078, ул. Маши Порываевой, д. 34, ДЦ «Домников» Блок 1, 12 этаж
Телефон: +7 (495) 401 52 13
Режим работы: с 09:00 до 19:00 по рабочим дням. Для посещения офиса необходима предварительная запись по эл.почте order@brokerkf.ru