Однако в подавляющем большинстве применяемых ныне арбитражных стратегий доходность является функцией от совпадения момента открытия арбитражной позиции с максимумом (для контанго) или минимумом (для бэквордации) базиса арбитража. Преимущества получает тот, кто точнее предскажет направление изменения каждого из плеч арбитражной пары и более точно оценит, достиг ли базис своих критических значений для открытия арбитражной позиции. Но это только в теории. На практике же, в силу различных факторов, особенно геополитических, достоверность прогнозов падает и арбитражные позиции открываются либо слишком рано, что повышает риски, либо поздно, что снижает доходность.

Проще делать предсказания на математически взаимосвязанных ценных бумагах, а именно: арбитраж фьючерса и его базового актива и индексный арбитраж. Такой переход существенно снижает риски, но падает и доходность. Решить проблему снижения рисков без существенного падения доходности мы попытались, применив развиваемый нами подход (торговля волатильностью базиса арбитража) к этим видам арбитража.

Оценку эффективности такого решения мы проводили при помощи модуля тестирования и оптимизации параметров стратегии торговли волатильностью базиса арбитража. Это новый инструмент, который мы разработали и внедрили в автоматизированную систему скоринга арбитражного портфеля.

Вначале, при неизменных параметрах мы протестировали наиболее ликвидные арбитражные пары как одного, так и второго вида арбитража. Результаты представлены в таблицах.

Арбитраж фьючерса и его базового актива не оправдал наши ожидания. Доходности не поднимаются выше банковских процентов. Другое дело индексныйарбитраж. Хотя вероятность достижения ожидаемой доходности несколько ниже, но доходности в разы выше.

Еще более убедительны в этом плане результаты моделирования влияния основных параметров стратегии на доходности и риски торговли волатильностью базиса арбитража. Такими параметрами являются: шаг, с которым наращивается объем входа при движении рынка против позиции (в терминах стратегии это число зон) и процент прибыли, который стратегия зарабатывает от каждой порции наращиваемого капитала при движении в направлении позиции (процент выхода в процентах от шага входа).

Анализ зависимостей показывает, в стратегиях торговли волатильностью базиса арбитража доходность может колебаться в широких пределах, а риски изменяются значительно медленнее. Кроме того, обращает на себя внимание и то, что доходности индексного арбитража (розовая линия на графике) сравнимы с доходностями арбитража статистического, а риски значительно ниже. Это еще раз подтверждает, что торговля волатильностью базиса индексного арбитража может с успехом применяться в условиях кризисных явлений на фондовом рынке.

Андрей Гаврилов

Данный бар характеризует длинная тень, маленькое тело и в разы увеличившийся объем. Центральный пин-бар считается носом пиноккио, а по сторонам – его глаза. Как вы помните нос у пиноккио становился длиннее, когда он говорил неправду, чем больше нос (тень) пин-бара, тем сильнее паттерн. Принимать в расчет пин-бар можно только у значимых уровней. Входим на пробое основания/верхушки для медвежьего/бычьего пин-бара обязательно в направлении тренда.

Посмотрите ниже (28.08.2013 SiU3) график цены фьючерсного контракта на курс доллар США — российский рубль (SiU3), пин-бар возник на значимом круглом уровне (33'250) и подтвердился большим объемом, после чего цена изменила направление.

Другой пример. Тоже график фьючерсный контракт на курс доллар США — российский рубль (SiZ3) но, за 15 октября 2013 года, пин-бар возник на круглом уровне (32'650) и подтвердился возросшим объемом после чего цена изменила направление.

На этом графике хорошо видно как важно чтобы все три элемента сигнала (уровень+«Пин-бар»+большой объем) присутствовали.

• Пример 1 (серый маркер): пин-бар — есть, объем — тоже есть, а уровень не значительный и в итоге сигнал не оправдался.
• Пример 2: пин-бар — есть, объема и уровня нет и как итог сигнал тоже ложный.

Теперь рассмотрим, как правильно входить на сигнале пин-бар. Схема приведена ниже:

Подведем итог: после того как на значимом уровне сформировался пин-бар и подтвердился объемом, выставляем лимитный ордер на покупку чуть выше хая пин-бара, а стоп чуть ниже лоу. Для входа на продажу все зеркально.

Лембиту Кыйв

Оглавление

1. Установка программы
2. Настройка электронного ключа
3. Вход в программу
4. Структура рабочего пространства QUIK
5. Изменение настроек
6. Редактирование таблицы текущих параметров
7. Торговый «стакан»
8. Работа с графиком
9. Торговля
10. Стоп-заявки
11. Таблицы заявок, сделок и стоп-заявок
12. Работа с закладками
13. Сохранение конфигурации
14. Неторговые поручения

Скачать полную версию в формате: .pdf .mobi .epub

Оглавление

1. Установка программы
2. Настройка электронного ключа
3. Вход в программу
4. Структура рабочего пространства QUIK
5. Изменение настроек
6. Редактирование таблицы текущих параметров
7. Торговый «стакан»
8. Работа с графиком
9. Торговля
10. Стоп-заявки
11. Таблицы заявок, сделок и стоп-заявок
12. Работа с закладками
13. Сохранение конфигурации

Скачать полную версию в формате: .pdf

В стакане щелкаем правой кнопкой мыши и выбираем – Редактировать таблицу. В появившемся окне ставим галочку в окошке «Показывать панель инструментов», выбрав список инструментов из списка доступных, как показано на рисунке.

Опция «Цена, количество и счет» добавляет в панель инструментов окна для введения цены (обозначено буквой Р), окно для введения размера открываемой позиции (Q) и окно для выбора торгового счета (А). Это обязательные опции.

«Панель выставления заявок» включает в себя кнопки ввода рыночных и лимитированных заявок на покупку и продажу, а также кнопки отмены или замены выставленной заявки.

«Панель группового снятия заявок» содержит кнопки «Снять все активные заявки из текущего окна котировок», «Снять все активные заявки на покупку из текущего окна котировок», «Снять все активные заявки на продажу из текущего окна котировок». Полезная опция.

«Код клиента» вполне ожидаемо добавляет в панель окно для выбора кода клиента (обозначено буквой С). Оно нужно, если вы торгуете акциями, и необязательно, если операции совершаются с фьючерсами.

«Примечание» выбирать не нужно.

«Панель информации о позиции» содержит кнопки:  - «Выставить заявку, исполнение которой приведет к закрытию позиции по указанному инструменту»  - «Выставить заявку, исполнение которой приведет к перевороту позиции по указанному инструменту» - Окно «POS», в котором показан размер и направление открытой позиции (зеленый цвет – длинная, красный цвет – короткая). В окне «Отступ цены» можно задать величину, на которую будет изменяться цена при выставлении заявки на случай быстрого изменения цены. Отступ указывается в количестве минимальных шагов цены. Например, если минимальный шаг цены для инструмента равен 0,01 рублей, а значение отступа указано «5», то цена заявки будет отличаться от цены в выбранной строке таблицы на 0,05 рублей. Положительное значение отступа означает опережающее изменение цены. Для заявок на покупку цена увеличивается на размер отступа, для заявок на продажу – уменьшается. Значение отступа может быть нулевым или отрицательным.

После последовательного нажатия кнопок «Сохранить» и «Да» торговый стакан примет вид, показанный на рисунке. Выставление заявок из стакана сделает работу с рыночными и лимитированными заявками удобней и проще.

Быстрый ввод заявок по одному клику

Для трейдеров-скальперов есть также возможность еще более быстрого ввода заявки по одному щелчку мышки. Для этого нужно в настройках Таблицы котировок установить флажок «Быстрый ввод/снятие заявки». Панель инструментов в Таблице котировок также должна быть подключена.

Ввод заявки осуществляется ОДНИМ нажатием кнопки мыши. При этом запрос на подтверждение операции не появляется, даже если он включен в настройках программы. Перед началом использования этой возможности рекомендуем внимательно ознакомиться с разделом 5.1.9 руководства пользователя QUIK. Для большинства торгующих нет необходимости подключать эту опцию во избежание нежелательных ошибок, добавления панели инструментов в биржевой стакан будет достаточно. Ввод заявки по клику мышки нужен лишь тем, для кого критично время.

Говорят, что правильно сформулированная проблема, это половина решения. С формулировки мы и начнем. Что в себя включает работа трейдера? Правильно, исполнение системы, но если мы так ответим, то до сути не доберемся, поэтому разделим. У нас получится, что работа трейдера это система и ее исполнение. Начнем с самого простого, т.е. с системы, да вы не ослышались. Дело в том, что система это как самоучитель игры на гитаре, вы его купили там все красиво с картинками написано, но тут начинается самое сложное – как при помощи знаний изложенных в самоучителе научится играть.

Система

Для начала дадим определение. Система это – набор правил, которые позволяют находить точки входа и управлять позицией после ее открытия. Рассмотрим каждый аспект подробнее.

• каким количеством лотов работать (когда и как это количество увеличивать, а когда уменьшать)
• какой брать риск на позицию
• как наиболее эффективно управлять открытой позицией

Исполнение

Плохое исполнение способно загубить любую, даже самую прибыльную систему. Представьте себе, что вы стали обладателем уникальной системы дающей 60% положительных входов и среднее соотношение прибыли к риску будет равно двум. Так вот, если вы будете входить в каждый второй сигнал, вы потеряете половину той прибыли, которую генерирует ваша система.

1. Одним из лучших приемов для концентрации внимания – это убрать все раздражители из поля внимания для этого я советую держать рабочий стол чистым, а в компьютере создать новую учетную запись, в которой кроме терминала для торговли и строго необходимых программ не будет ничего.
2. Лучший способ справиться со стрессом, это научиться вводить себя с состояние расслабления. Для этого хорошо подойдет метод прогрессивной мышечной релаксации, разработанный доктором Эдмундом Джэкобсоном (Jacobson E.), который хорошо позволяет справляться со стрессом, но не приводит к сонливости. Для борьбы со своим импульсным поведением помогает ведение определенным образом организованного дневника.
3. Краеугольным камнем управления усталостью является достаточное количество качественного сна. Для этого есть несколько простых правил. Во-первых, нужно ложиться и вставать в одно и то же время, избегая, как минимум за 4-5 часов до сна, кофеина и алкоголя. Во-вторых, нужно спать не менее 7-8 часов в сутки. В-третьих, за час-два до сна нужно прекратить всю активную работу и начать замедлятся. Помимо сна трейдеру необходим продуманный режим дня, который учитывает активность рынка, личную работоспособность и время на физические упражнения (вполне может подойти ежедневная получасовая прогулка).

Уроки

  

Выводы

Итак, что же делать, если ничего не получается? Во-первых, найти систему и протестировать ее (для этого прекрасно подойдет бесплатная версия программы MultiCharts) на истории. Уже доказано, что вы не сможете эффективно применять никакую чужую систему до тех пор, пока в нее не поверите. Во-вторых, пока работаете над системой, сформируйте распорядок своего рабочего дня так, чтобы пик вашей работоспособности приходился на время торговли. И в-третьих, как сказал однажды Уинстон Черчилль: «Никогда, никогда, никогда, никогда не сдавайтесь».

• 7 июля - Как анализировать свою торговлю
• 9 июля – Как справляться с чередой убытков