Ежегодно на рубеже первого и второго квартала определяется размер дивидендных выплат по акциям российских эмитентов. Последние годы все больше компаний осуществляют выплаты акционерам более одного раза в год: выплачиваются полугодовые и даже квартальные дивиденды. Тем не менее, максимальный объем выплат все равно приходится на июнь-июль каждого календарного года.

Представляем наш прогноз финальных дивидендов за 2016г. по акциям, обращающимся на Московской бирже. Прогнозы основаны на расчетах КИТ Финанс Брокер (АО), данных эмитентов (дивидендная политика, Устав, финансовая отчетность, прогнозы менеджмента), данных Reuters, исторической практике выплат дивидендов.

Смотреть прогноз

Главное на неделю

• Ситуацию на российском рынке акций усложняют ухудшение перспектив по выплатам дивидендов госкомпаний и замедление процесса снижения санкционного давления
  
• Воспользоваться ситуацией следует для ребалансировки инвестиционного портфеля и покупки подешевевших акций
  
• В начале текущей неделе рекомендуем покупки акций Лукойла, ОГК-2, Фосагро
  
• Американский фондовый рынок будет торговаться вблизи максимумов в ближайшие две-три недели. Ждем налоговых стимулов от Трампа
  
• Нефть тоже может пробить верхнюю границу коридора колебаний $54-57 за барр. Brent, если подтвердятся расчеты МЭА по сокращению добычи странами ОПЕК
  
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Газпром, Citigroup, Morgan Stanley, Commerzbank, АФК Система, Детский мир, Мосэнерго, ОГК-2, ТГК-1, Интер РАО, Аэрофлот, Фосагро, Лукойл, Nordgold, РусАл, O1 Properties, АвтоВАЗ

Полная версия обзора доступна по ссылке.

Главное на неделю

• Неделя будет относительно спокойной с точки зрения макроэкономической статистики. Обратим внимание на акции Аэрофлота, публикующего финансовую отчетность по МСФО, Мечела и РусАла, которые в пятницу раскроют операционные результаты.
  
• Рекомендуем искать точки входа в акции Лукойла и Русгидро. Фиксировать прибыль в бумагах Сургутнефтегаз АП, ФСК ЕЭС.
  
• Минфин начнет покупки валюты с рынка 7 февраля. Ожидаем разворота краткосрочной тенденции укрепления рубля.
  
• Валюты – аутсайдеры 2017 г. отыгрывают потери к доллару США: турецкая лира укрепилась на 4,8%, мексиканский песо – на 2,5%. Это хороший момент для покупки еврооблигаций турецких эмитентов.
  
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: ММК, Башнефть, ФСК ЕЭС, Сургутнефтегаз, Дикси, Магнит, Лукойл, Северсталь, Русгидро, Норильский никель, АКБ Пересвет, Polyus Gold, Аэрофлот, Мечел, РусАл. 
  

Полная версия обзора доступна по ссылке.

Главное на неделю

• Торги на российском рынке акций завершились на максимуме. Технически это позволяет рассчитывать на сохранение тенденции в первой половине новой недели, весьма вероятно, что в ближайшие дни мы увидим очередное обновление исторического максимума по индексу ММВБ.
  
• На фоне коррекции от максимумов рекомендуем к покупкам акции Русгидро. Также следует искать точки входа в капитал АЛРОСы и Лукойла.
  
• Ждем финансовую отчетность Ally Financial и Nucor corp., акции которых мы ранее рекомендовали к покупке.
  
• Закрываем торговую идею от сентября 2015 г. «Покупка акций Rusal plc». Доходность составила 9,6%.
  
• Впереди насыщенная неделя: заседания Банка Японии, Банка Англии, ЦБ РФ, ФРС США, статистика по инфляции и ВВП еврозоны, занятость в США.
  
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Rusal plc, Энел Россия, Дикси, ФСК, Лукойл, АЛРОСА, Совкомфлот, АЛРОСА, ММК, Северсталь, Русгидро, Мосэнерго, Ally Financial, Nucor Corp, ВТБ, Сбербанк, X5 Retail Group, Магнит, М.Видео, Распадская, АКБ Пересвет. 
  

Полная версия обзора доступна по ссылке.

Главное

• У индекса ММВБ в 2017 г. есть потенциал роста, в пределах 10,0-15,7% в зависимости от сценария
  
• Большая часть потенциала будет реализована в первом полугодии, формировать инвестиционные позиции необходимо в I кв. 2017 г.
  
• В портфель необходимо включать недооцененные по сравнительным коэффициентам акции компаний со стабильным рентабельным бизнесом, дивидендная доходность по которым превышает среднерыночные уровни
  
• Концентрация рисков для мировых рынков акций в 2017 г. высока, но в I кв. их реализация маловероятна
  
• Нефтяные котировки в I кв. 2017 г. будут стремиться к локальным максимумам. Весьма вероятно, что локальные максимумы января-марта будут близки и к годовым экстремумам
  
• Тем не менее, рубль замедлит укрепление к доллару США, воспользоваться моментом следует для увеличения доли доллара в инвестиционном портфеле
  
• Процентные ставки в экономике РФ продолжат снижение. I кв. – возможно последний удачный момент для формирования портфеля длинных облигаций для фиксации повышенных ставок доходности на 3-5 лет

Полная версия обзора доступна по ссылке.

Главное на неделю

• Настроения на российском фондовом рынке ухудшились после форума в Давосе: резко выросли опасения относительно дивидендов госкомпаний и приватизации активов.
  
• Закрываем торговые идеи «покупка акций Citigroup» и «покупка акций American Express» от 15.07.2016. Доходность сделок составила 32,5% и 21,4% соответственно.
  
• Вблизи 9000 руб. за акцию рекомендуем ПОКУПАТЬ акции Норильского никеля, ниже 100 руб. за акцию – АЛРОСА.
  
• На этой неделе целесообразно выкупать коррекцию в облигациях Мечел 13 и 14 серии.
  
• РусАл размещает евробонды. Рекомендуем участвовать в размещении.
  
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Совкомфлот, АЛРОСА, ВТБ, Morgan Stanley, Citigroup, American Express, Ally Financial, Русгидро, Мосэнерго, ОГК-2, АвтоВАЗ, Газпром, Норильский никель, МТС, Мегафон, РусАл, Мечел, Дикси, Exxon. 
  

Полная версия обзора доступна по ссылке.

Главное на неделю

• Сильного роста от российского рынка акций на текущей неделе мы не ждем. Волатильны будут западные биржи, много переживаний связано с дивидендами, важные события ожидаются по нефти.
  
• В США стартует сезон квартальной отчетности, будут опубликованы квартальные результаты американских банков.
  
• Повышаем целевую цену по акциям АЛРОСА до 110руб.
  
• 21-22 января состоится состоится заседание комитета по контролю за исполнением требований нефтяной сделки. Рынок будет ждать подробной информации от стран–участниц соглашения.
  
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: BankofAmerica, JPMorganChase, WellsFargo, MorganStanley, ASMLHolding, Citigroup, GoldmanSachs, USBancorp, AmericanExpress, BankofNYMellon, IBM, GeneralElectric, НКНХ, Магнит, Русгидро, АЛРОСА, М.Видео.
  

Полная версия обзора доступна по ссылке.

Главное на неделю

Активность будет низкой: в США рождественские выходные, в России – сезонное снижение торговой активности.

• Коррекцией следует воспользоваться для покупок подешевевших акций качественных эмитентов: рекомендуем акции Русгидро, АЛРОСА, ФСК ЕЭС.
  
• Консолидация нефтяных котировок продолжится. До конца года не ждем существенных движений.
  
• По рублю год будем закрывать высоко: спрос на российскую валюту поддержит завершение налогового периода.
  
• Следим за еврооблигациями турецких заемщиков. Девальвация лиры спровоцировала рост доходности по обязательствам надежных эмитентов. 
  

Полная версия обзора доступна по ссылке.

Главное на неделю

• Мировые рынки акций на текущей неделе могут взять паузу после мощного роста.
  
• Ей следует воспользоваться для покупки корректирующихся российских акций: нам нравятся бумаги АЛРОСА и Русгидро.
  
• Рекомендуем ПРОДАВАТЬ субординированные рублевые облигации российских банков. Список бумаг и причины см. на стр. 4.
  
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Русгидро, АЛРОСА, М.Видео, X5 Retail Group, Дикси, Транснефть, Лукойл, ВТБ.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

Главное на неделю

• Работать на российском фондовом рынке следует от лонга, но очень осторожно. Учитывая вертикальный характер роста индекса ММВБ, коррекция может оказаться столь же резкой.
  
• Акции Unicredit Spa на прошлой неделе выросли на 20,0%. Рекомендуем закрывать спекулятивно открытые позиции.
  
• Ждем, что оптимизм в акциях Роснефти ослабнет, и бумаги скорректируются. Роснефть можно рассмотреть для шорта с обязательным стоп-лоссом.
  
• Для покупок стоит рассмотреть акции АЛРОСы, ВТБ и КАМАЗа.
  
• Не входящие в ОПЕК страны зафиксировали планы сокращения добычи. Brent может достичь $60 за барр.
  
• Ожидаем сохранения тенденции к укреплению российской валюты и следим за EUR/USD: удержится ли уровень 1,05?
  
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Роснефть, Glencore, Intesa Sanpaolo, АЛРОСА, ВТБ, Unicredit, Monte dei Paschi di Siena, Новатэк, Соллерс, АвтоВАЗ, КАМАЗ, Татфондбанк, Мосэнерго, Лукойл, Русгидро, НЛМК, Россети.

Полная версия обзора доступна по ссылке.