• Вашингтон откажется от увеличения пошлин на товары китайского экспорта общим объемом $250 млрд c 25% до 30%, которое было запланировано на 15 октября 2019 г. В соответствии с соглашением, Китай увеличит импорт американской сельхозпродукции на $40-$50 млрд.
• В прошлую пятницу Яндекс рухнул почти на 20% на новостях о законопроекте о значимых интернет-ресурсах. Мы рекомендуем спекулятивные покупки акций компании с целевым ориентиром 2100 руб.
• На этой неделе стартует сезон отчётностей, первыми традиционно отчитываются металлурги. Северсталь в пятницу опубликует финансовые результаты за III кв. 2019 г. по МСФО. Мы ожидаем снижения показателей на фоне отрицательной динамики цен на сталь и одновременном укреплении рубля. Рекомендуем продавать акции Северстали с целевым ориентиром 860 руб.
• Мы считаем, что цены на нефть во многом определяются изменением спроса, связанным с торговой неопределенностью и опасениями за рост мировой экономики. Поэтому рост цен на нефть из-за инцидента в Красном море будет нивелирован.
• Таким образом, на фоне роста цен на нефть и спроса на российский госдолг, мы ожидаем движение рубля ниже 64 руб. за доллар.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Яндекс, Северсталь, Сбербанк, МТС, ПИК.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• 10 октября закрытие реестра у Полюса и 14 октября у МТС, рекомендуем входить в отсечку и покупать после дивидендного гэпа, сохраняем целевые ориентиры 7500 руб. по первым и 300 руб. по вторым.
• Данные по рынку труда нейтрализовали опасения о рецессии в США, но темпы занятости указывают на замедление экономики. В связи с этим увеличиваются шансы ещё одного снижения ставки ФРС в текущем году.
• Мы считаем, что цены на нефть необоснованно низкие, ждём восстановления нефти марки Brent – до $60 за баррель. На предстоящей неделе ожидается ряд событий, которые могут оказать влияние на нефтяные котировки, в том числе заседание ОПЕК.
• Сегодня состоится выступление главы ФРС, возможно Джером Пауэлл даст намеки на дальнейшее изменение денежно-кредитной политики после публикации данных по рынку труда, на которые опирается Федрезерв для принятия решения относительно момента изменения процентных ставок.
• Мы сохраняем свое мнение, валютная пара в ближайшее время будет торговаться в диапазоне 64 – 65 руб. за доллар.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: НЛМК, ММК, Полюс, МТС, Лукойл, МосБиржа.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Индекс Московской биржи по итогам недели снизился на 1,4% - до 2758 пунктов на фоне падения цен на нефть.
• 3 октября последний день покупки акций Норильского никеля под дивиденды. Рекомендуем входить в отсечку и покупать после дивидендного гэпа, сохраняем целевой ориентир 17000 руб.
• Нефть марки Brent потеряла 4,2% за прошедшую неделю на фоне ослабления напряженности на Ближнем Востоке. В связи с ослаблением напряжённости на Ближнем Востоке и восстановлением добычи Саудовской Аравией, мы ожидаем движение нефтяных котировок вокруг $60 за баррель.
• С точки зрения макроэкономики важный день – пятница 4 октября – когда будут опубликованы данные с рынка труда США, на которые ФРС традиционно опирается при принятии решений по ставкам.
• Мы сохраняем свое мнение, валютная пара в ближайшее время будет торговаться в диапазоне 64 – 65 руб. за доллар.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Норильский никель, ФосАгро, Татнефть.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Индекс МосБиржи продолжает отрицательную динамику на фоне укрепления рубля из-за большой концентрации экспортёров в составе индекса. В ближайшие недели ждём индекс Московской биржи в районе 2700 пунктов.
• Главным событием прошлой недели стало заседание ФРС, на котором федрезерв ожидаемо понизил процентную ставку на 25 б.п., до 1,75 - 2%. Очередное смягчение денежно-кредитной политики регулятор объяснил наличием рисков со стороны торговой войны между США и Китаем, а также замедлением роста мировой экономики.
• Мы ожидаем, что нефтяные котировки сохранят высокую волатильность на фоне напряжённости на Ближнем Востоке.
• Рекомендуем постепенно покупать доллары в долгосрочные портфели.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Северсталь, НЛМК, ММК, АЛРОСА, Система, РУСАЛ.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• 14 сентября 2019 г. крупнейшие нефтяные объекты Саудовской Аравии были атакованы беспилотниками.
• Правительство Китая в пятницу приняло решение возобновить закупку некоторых объемов соя-бобов и свинины, а также других сельскохозяйственных товаров в США и освободить эти категории товаров от дополнительных импортных пошлин. В ответ на это президент США отложил введение пошлин на китайские товары стоимостью $250 млрд на две недели ввиду празднования 70-летия КНР.
• В фокусе этой недели – заседание ФРС, центральных банков Японии и Англии. ФРС заседает в среду и, как ожидают большинство экономистов, федрезерв понизит ставку на 25 базисных пунктов до 1,75-2,00%.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Сбербанк, АЛРОСА, Интер РАО, Юнипро.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• ЦБ РФ ожидаемо снизил ключевую ставку до 7% годовых и может снизить ещё один раз на ближайших заседаниях, если экономические условия будут складываться в соответствии с прогнозами.
• Министерство торговли КНР объявило, что представители двух стран договорились встретиться в Вашингтоне в начале октября.
• Нефтяные котировки продемонстрировали рост на фоне введения Вашингтоном новых санкций в отношении Ирана, а также заявление министра энергетики РФ Александра Новака о том, что Россия в сентябре снизит добычу нефти до уровня, предписанного сделкой ОПЕК+.
• Ралли на российском долговом рынке спровоцировало повышение спроса на рубль.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Сбербанк, ВТБ, Сургутнефтегаз.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• США начали в воскресенье вводить 15% тарифы на китайские товары стоимостью $300 миллиардов, включая одежду, телевизоры и ювелирные изделия. Китай в ответ ввел пошлины на американскую нефть.
• В понедельник американские рынки закрыты, в США День Труда.
• На этой неделе – заседание ЦБ РФ, где ожидается ещё одно снижение ключевой ставки.
• На российском рынке сезон отчётностей подошёл к концу, 6 сентября Сбербанк опубликует финансовые результаты за 8 мес. 2019 г. по РСБУ. Рекомендуем спекулятивные покупки акций банка.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Сбербанк, Газпром, Лукойл, ФосАгро, Акрон, Полиметалл, М.Видео-Эльдорадо, Распадская, Газпром нефть, ВСМПО-Ависма.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Пекин принял решение ввести дополнительные пошлины на американские товары импортируемые в Китай на общую сумму $75 млрд в год.
• Сегодня вступает в силу 2-й пакет санкций против России по делу Скрипалей.
• Нефть марки WTI упала более чем на 3%. В списке товаров оказалась американская нефть, пошлина для которой составит 5% со стороны Китая.
• В пятницу состоялось выступление главы ФРС в Джексон-Хоул. Участники рынка с нетерпением ждали речь Джерома Пауэлла и сигнал к дальнейшим действиям ФРС, но он не дал никакой конкретики.
• На этой неделе ФосАгро и Полиметалл опубликуют финансовые результаты за II кв. 2019 г. по МСФО – рекомендуем спекулятивно покупать акции под отчёты. Ожидаем сильные финансовые результаты.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: ОГК-2, Мосэнерго, Интер РАО, ФосАгро, МТС, Мечел, X5 Retail Group.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• В среду была зафиксирована инверсия кривой доходности. В данном случае, доходность двухлетних US Treasuries поднималась выше доходности десятилетних гособлигаций.
• Сегодня в силу вступает второй пакет антироссийских санкций США по делу Скрипалей. Ожидается, что ограничения затронут экспорт разных товаров и технологий в Россию, а также отношения с крупными финансовыми институтами.
• Нефтяные котировки по-прежнему остаются под давлением из-за опасений замедления мировой экономики.
• Российский рубль вновь вернулся выше отметки 66 руб. за доллар на фоне глобального бегства от риска. Участники рынка распродают рискованные активы, предпочитая тихую гавань в виде US Treasuries.
• На этой неделе МТС публикует финансовые результаты за II кв. 2019 г. по МСФО – рекомендуем покупать акции.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: ОГК-2, Мосэнерго, Интер РАО, ФосАгро, МТС, Мечел, X5 Retail Group.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочные рейтинги России до «ВВВ» с «BBB-», прогноз – «стабильный».
• Золото пробило $1500 за унцию на фоне нестабильной конъюнктуры мировых рынков из-за обострения торгового противостояния между США и Китаем.
• Международное энергетическое агентство понизило оценку роста мирового спроса на нефть на 2019 и 2020 гг.
• На фоне замедления мировой экономики центральные банки начали снижать процентные ставки.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Татнефть, Полюс, ТГК-1, АЛРОСА, Газпром нефть, Русал.

Полная версия обзора доступна по ссылке.